Иностранные инвестиции в российской экономике
коммуникационный маркетинг (реклама), в инфраструктуру (склад, сервис). На
более высокой стадии предполагается участие инвесторов в акционерном
капитале (влияние на управление), долгосрочные портфельные инвестиции,
создание совместных предприятий с российским партнёром (альянс,
кооперация), организация местного производства (кооперация, отвёрточная
сборка, упаковка). Наконец, высшая качественная инвестиционная стадия:
сделки слияния и поглощения, организация производства “с нуля” (капитальное
строительство, фирмы со 100-процентным иностранным капиталом и т.п.),
производство и реэкспортные поставки конкурентоспособной продукции,
произведённой в данной стране, в другие страны.
Однако, на фоне неблагоприятных условий инвестиционного процесса
выясняется, что инвестиционный процесс в России за десятилетие реформ успел-
таки пройти через цепочку начальных стадий. Это значит, что основные
инвесторы, выбравшие долгосрочные стратегии, успели наладить в России
местное производство и от кризиса 1998-1999 годов даже выиграли.
По данным Госкомстата и Министерства экономического развития и
торговли, по состоянию на конец 2000 года в российскую экономику поступили
инвестиции из 98 стран. Объем прямых иностранных инвестиций составил около
двух миллиардов долларов. Основной объем инвестиций поступил из США,
Германии, Кипра, Нидерландов, Франции, Швейцарии и Великобритании.
Аналогичная тенденция сохранялась и в 2001г [10].
По объему привлечённых инвестиций лидируют сфера управления,
топливная и пищевая промышленность, торговля и общественное питание,
машиностроение, металлообрабатывающая промышленность, а также транспорт,
связь, лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность,
цветная металлургия, химическая и нефтехимическая промышленность.
Общий накопленный объем иностранных инвестиций в эти секторы
экономики составил 22 миллиарда долларов, или 85% от общего объема всех
привлечённых в Россию инвестиций, что показано на рисунке 1.
[pic]
Рисунок 1 – Распределение объема иностранных инвестиций в отрасли
российской экономики
В приложении Б рассматриваются наиболее привлекательные регионы для
иностранных инвесторов, это Москва, Санкт-Петербург, Московская область,
Краснодарский край, Сахалинская область, Татарстан и Тюменская область.
[pic]
Рисунок 2 – Распределение доли объёма всех иностранных инвестиций
Однако останавливаться на достигнутом нельзя. Необходимо вырабатывать
новые и совершенствовать имеющиеся каналы привлечения инвестиций, в первую
очередь прямых иностранных инвестиций, составляющих основу современного
инновационного трансферта технологий.
В настоящее время перед Россией стоит сложная задача: привлечь в страну
иностранный капитал с учётом его собственных стимулов и одновременно
ориентируя его мерами экономического регулирования на достижение
национальных целей. Для этого необходимо проведение согласованного
комплекса мер в законодательной и административной сфере, направленных на
максимально полное раскрытие и использование инвестиционного потенциала
экономики и повышение её привлекательности прежде всего для прямых
инвестиций иностранных инвесторов.
Суммируя все выше сказанное, можно выделить следующие меры,
направленные на привлечение прямых инвестиций:
базовые меры по созданию благоприятного инвестиционного климата;
правовые и административные основы деятельности иностранных
инвесторов;
специфические стимулы для ПИИ.
Для конкретного изменения сложившейся в России ситуации и
интенсификации притока ПИИ необходимо пересмотреть политику в области
иностранных инвестиций. Кардинальные сдвиги в политике привлечения ПИИ
предполагают использование принятых в мире принципов в отношении
иностранных инвестиций, пересмотр приоритетов в отношении сфер приложения
инвестиций. Россия не имеет возможности осуществлять стимулирование ПИИ в
значительных масштабах. Ограниченность средств требует чёткого решения
таких вопросов, как методы стимулирования, на какие цели должны тратиться
средства, приоритетные области привлечения ПИИ, кому, на каких условиях и
кем могут предоставляться льготы.
В условиях несовершенного инвестиционного климата определённой
трансформации должны подвергнуться и традиционные подходы к выбору
отраслевых приоритетов инвестиционной политики. При относительно низкой
инфляции, стабильной мотивации к производственному накоплению к их числу
следует отнести экспортный потенциал; перспективы спроса на продукцию
отрасли на внутреннем рынке, степень содействия переходу к новому
технологическому укладу; минимизацию зависимости от импорта; разработку и
применение малоотходных и ресурсосберегающих технологий.
Учитывая, что сложившаяся в экономике России ситуация
характеризуется острым инвестиционным кризисом, первоочередной задачей
является запуск механизма инвестиционного мультипликатора,
предопределяющего государственную поддержку высокоэффективных и
быстроокупаемых инвестиционных проектов независимо от их отраслевой
принадлежности. Их реализация позволит улучшить инвестиционную конъюнктуру
за счёт “перелива” инвестиционного спроса по цепочкам межотраслевого
взаимодействия.
Действующее российское законодательство в отношении ПИИ далеко не
во всём соответствует требованиям международной практики и глобальной
тенденции либерализации режима привлечения ПИИ. Более того, российское
инвестиционное законодательство в области привлечения ПИИ по своей
“привлекательности” значительно уступает законодательствам многих других
стран, конкурирующих с Россией в области привлечения ПИИ.
Деятельность по созданию правовой базы привлечения ПИИ в экономику
России должна осуществляться путём решения следующих взаимосвязанных
проблем:
подготовка и принятие отсутствующих законодательных актов,
призванных заполнить существующий вакуум в правовом механизме привлечения
ПИИ в экономику России (законы “Об инвестиционных договорах государства”,
”О регистрации коммерческих организаций”);
внесение дополнений и уточнений в законодательные акты, принятые в
предшествующие годы, с целью дальнейшего совершенствования и адаптации к
подписанным Российской Федерацией международным соглашениям (в первую
очередь, это касается законов “Об иностранных инвестициях в Российской
Федерации”, “О СРП”, “О недрах”);
принятие подзаконных актов (постановлений Правительства РФ,
ведомственных инструкций и т.д.), направленных на реализацию положений
законодательства, регулирующего условия входа на рынок и деятельности
иностранных инвесторов на территории Российской Федерации.
Базовый закон “Об иностранных инвестициях в Российской Федерации”,
несмотря на ряд существенных правовых нововведений, страдает заметными
недостатками и по отдельным позициям представляет собой шаг назад по
сравнению с существовавшей ранее нормативной базой регулирования
иностранных инвестиций. В связи с этим в ближайшее время необходимо принять
закон “О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон “Об
иностранных инвестициях в Российской Федерации”, призванный скорректировать
имеющиеся в действующем законе просчёты, снижающие его эффективность в
качестве базового правового акта, призванного обеспечить благоприятные
условия для притока ПИИ в национальную экономику.
Не менее проблемным является Соглашение о разделе продукции. Всего
утверждённый законом перечень месторождений, которые могут разрабатываться
на условиях СРП, включает 27 участков недр. Из них 21 – это нефтяные
месторождения, два газовых, три золотоносных и одно железорудное.
По закону, на условиях СРП можно разрабатывать только 30% от
разведанных запасов российских полезных ископаемых. При добыче нефти эта
квота уже почти использована на 26,5%. При этом в правительстве имеются
планы включения в список СРП 16 новых месторождений, из которых 13 –нефти,
два –золота и одно – горючих сланцев.
Возможность получения месторождения стратегического значения служит
исключительным стимулом для потенциальных инвесторов.
Помимо несовершенства законодательной базы одной из наиболее сложных
проблем в аспекте привлечения инвестиций является организация страхования
иностранных инвесторов от некоммерческих рисков. Вкладывая капитал в
российские активы, инвесторы требуют дополнительной премии в размере 20-45%
годовых по сравнению с инвестициями в аналогичные активы в странах с
рыночной экономикой. Среди важнейших составляющих российского страхового
риска – неадекватная защита прав собственности, низкая платёжная
дисциплина, значительное распространение коррупции и преступности. Поэтому
в ближайшей перспективе для привлечения ПИИ в экономику страны
целесообразно использовать комплекс мер, направленных на снижение
страхового риска для инвесторов. Одним из важнейших механизмов этого может
служить создание программы гарантирования (страхования) прямых иностранных
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12