Анализ финансового состояния ОАО "Уфимский мясокомбинат" на основе экономических и бухгалтерских данных за 2007-2008 годы

где III рП - раздел III пассива баланса;

I рА - раздел I актива баланса;

наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат (СД) - определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (IV рП - раздел IV пассива баланса):

СД = СОС + IV рП;

общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ) - рассчитывается путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС) - строка 610 раздела V пассива баланса:

ОИ = СД + КЗС.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствует три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (? СОС) - Фс -

? СОС = СОС - З,

где З - запасы (строка 210 раздела II актива баланса);

излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (?СД) - Фт -

?СД = СД - З;

излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (?ОИ) - Фо -

?ОИ = ОИ - З.

Выявление излишков (или недостатков) источников средств для покрытия запасов и затрат позволяет, в свою очередь, определить тип финансовой ситуации на предприятии, для чего с помощью показателей Фс, Фт , Фо строится трехкомпонентный показатель следующего вида:

1, если Ф > 0

S(Ф) = 0, если Ф < 0

и проводится экспересс - анализ финансовой устойчивости по следующей схеме:

где " - " - платежный недостаток;

" + " - платежный излишек.

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости:

1. абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости. Она задается системой условий:

1а. излишек (+) собственных оборотных средств или равенство величин собственных оборотных средств и запасов;

2. нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая его платежеспособность:

2а. недостаток (-) собственных оборотных средств,

2б. излишек (+) долгосрочных источников формирования запасов или равенство величин долгосрочных источников и запасов;

3. неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет долгосрочных кредитов и заемных средств:

3а. недостаток (-) собственных оборотных средств,

3б. недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов,

3в. излишек (+) общей величины основных источников формирования запасов или равенство величин основных источников и запасов;

4. кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность предприятия не покрывают его кредиторской задолженности и прочие краткосрочные пассивы:

4а. недостаток (-) собственных оборотных средств,

4б. недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов,

4в. недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов.

Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором - величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний (ситуации 3 и 4) будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.

Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения прибыли после налогообложения в фонды накопления при условии роста части этих фондов, не вложенной во внеоборотные активы. Снижение уровня запасов происходит в результате планирования остатков запасов, а также реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей. Первоначальное ознакомление с состоянием запасов осуществляется при помощи табл. 4.5. Углубленный анализ состояния запасов выступает в качестве составной части внутреннего анализа финансового состояния, поскольку предполагает использование информации о запасах, не содержащихся в бухгалтерской отчетности и требующей данных аналитического учета.

1.4.2 Расчет и оценка коэффициентов финансовой устойчивости

Расчетный анализ относительных показателей финансовой устойчивости или финансовых коэффициентов представляет собой оценку состава и структуры источников средств организации и их использования. Результатом такого анализа должна стать оценка независимости предприятия от внешних кредиторов. Чем выше доля заемных средств в общей величине источников, тем выше финансовый риск для контрагентов в работе с данной организацией, тем более неустойчиво ее финансовое положение.

В качестве собственных средств предприятия здесь рассматривают: итоговые показатели по разделу III баланса "Капитал и резервы", увеличенные на сумму доходов будущих периодов (строка 640 раздела V баланса) и резервов предстоящих расходов (строка 650 раздела V баланса), а собственные оборотные средства предприятия определяют как разность между собственными средствами и итоговым показателем по разделу I баланса "Внеоборотные активы".

Все относительные показатели финансовой устойчивости, характеризующие состояние и структуру активов предприятия и обеспеченность их источниками покрытия (пассивными) можно разделить на показатели:

определяющие состояние оборотных средств;

определяющие состояние основных средств;

характеризующие финансовую независимость.

Состояние оборотных средств отражается через:

коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами - характеризует степень обеспеченности собственными оборотными средствами предприятия, необходимую для финансовой устойчивости:

если коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1, то структура баланса предприятия считается неудовлетворительной, а само предприятие - неплатежеспособным;

коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами - показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных:

Уровень рассматриваемого показателя оценивается, прежде всего, в зависимости от материальных запасов предприятия. Если их величина значительно выше обоснованной потребности, то собственные оборотные средства могут покрыть лишь часть материальных запасов, т.е. показатель будет меньше единицы. И наоборот, при недостаточности материальных запасов для бесперебойного осуществления хозяйственной деятельности, показатель может быть выше единицы, но это вряд ли можно считать признаком хорошего финансового состояния предприятия;

коэффициент маневренности собственного капитала показывает, насколько мобильны собственные источники средств предприятия с финансовой точки зрения; он определяется путем деления собственных оборотных средств на сумму всех источников собственных средств:

Оптимальный уровень Км равен 0,5.

Уровень рассматриваемого коэффициента зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальная величина должна быть ниже, чем в материалоемких, так как в этом случае значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов. С финансовой точки зрения, чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние предприятия.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10