Денежные системы и их развитие в процессе формирования электронной финансовой системы РК
p align="left">Опережающий рост фи-нансового сектора создает мультипликативный эффект в экономике по следующим ли-ниям:· возрастание финансо-вых ресурсов и, как следствие, снижение их стоимости, в ре-зультате чего открывается для реального сектора доступ к де-шевым деньгам, к инвестици-ям, в конечном счете, ускоряет-ся экономический рост;
· снижение трансакционных издержек;
· расширение спектра пре-доставляемых финансовых ус-луг и использование современ-ных информационных техноло-гий способствуют ускорению производственных процессов в реальном секторе;
· рост профессионального уровня менеджеров в финансо-вом секторе, что закономерно в условиях жесткой конкуренции и высокой оплаты их труда, можно сказать, «по цепочке» вызывает повышение качества кадров в реальном секторе че-рез предъявление высоких тре-бований к инвестиционным проектам, бизнес-планам, а также к самому инвестору, вы-полнение требований обеспе-чивает получение кредитных ресурсов, а игнорирование их, очевидно, закрывает путь к ин-вестициям.
Из двух альтерна-тив реализуется, разумеется, первая. Финансовая элита от-носится к референтной элите, являющейся некоторым этало-ном для других групп населения в плане профессионализма в сфере денежных отношений, куда вовлечены практически все взрослые граждане, в пла-не развития конкуренции и от-ветственности перед клиента-ми денежно-финансовой сис-темы.
Под грузом высоких требо-ваний растут кадры и в финан-совом и в реальном секторах. Заметим, что профессиональ-ное качество менеджеров фи-нансовых организаций по роду деятельности всегда должно быть не ниже, а желательно выше, чем уровень финансово-го менеджмента в отраслях ре-ального сектора экономики.
В силу характера своей по-среднической деятельности, связанной с аккумулированием и использованием финансовых ресурсов, выполнением обяза-тельств перед своими клиента-ми, финансовые менеджеры должны быть особенно высоко-профессиональными, чтобы рационально решить двуеди-ную задачу: «высокая доход-ность - высокий риск», и, разу-меется, многие другие сложные задачи. Поэтому в финансовых институтах весьма важно рабо-тать, прежде всего, с собствен-ным персоналом, повышать его профессиональный уровень. Финансовые услуги, их количе-ство и качество являются фун-кцией от качества работников.
Таким образом, правомер-но утверждать: в современных условиях финансовый сектор может стать и становится «ма-лым локомотивом» экономи-ческого роста в стране, важным источником и ускорителем дви-жения денежных потоков.
3. Как указывалось выше, сложилась преимущественно корпоративная модель инвес-тирования в ДФС, что соответ-ствует социально-экономическим особенностям страны и господствующему менталитету народа. У населения пока еще недостаточно развито рыноч-ное мышление (хотя следует особо подчеркнуть растущую тенденцию его усиления), от-сутствуют навыки инвестиро-вания в ценные бумаги с реаль-ной оценкой риска, имеется преобладающий процесс вкла-дывать денежные средства в банки. В результате этого, а также вследствие того, что ком-мерческие банки бурно разви-вались в период высокой инф-ляции, создалось в стране ли-дирующее положение банковс-кой системы среди финансо-вых посредников. На их долю падает до 78% всех активов.
Как правило, пассивы бан-ковских систем - практически единственная составляющая денежно-кредитных систем в странах СНГ.
Как видим, пассивы бан-ковских систем растут быст-рее, чем рост ВВП во всех стра-нах, за исключением России и Беларуси, тем не менее, они не превышают 83%.
Таблица 2. Пассивы банковских систем государств СНГ и Балтии относительно ВВП в 1998-2000гг.
Государства | 1998 | 1999 | 2000 | |
Армения | 16,7 | 18,5 | 19,8 | |
Беларусь | 37,2 | 32,2 | 31,0 | |
Эстония | 56,7 | 60,0 | 64,3 | |
Латвия | 48,3 | 54,6 | 58,0 | |
Литва | 37,0 | 39,9 | 41,8 | |
Молдова | 35,0 | 37,2 | 38,9 | |
Украина | 72,0 | 77,3 | 82,5 | |
Россия | 38,8 | 34,9 | 33,9 | |
Казахстан | 21,3 | 7,5 | 31,4 |
Источник: «Финансы», №5, 2001г.
В странах с развитой ры-ночной экономикой наблюдает-ся совершенно иная ситуация. Удельный вес вовлеченного на-ционального богатства госу-дарств Америки, Европы, Ази-атского региона в финансовый оборот несравнимы с аналогич-ными показателями стран с пе-реходной экономикой. Размер пассивов денежно-кредитных систем стран с развитой ры-ночной экономикой в несколь-ко раз превышает объем ВВП. Это свидетельствует о мощи ресурсной базы институцио-нальных инвесторов в экономи-чески развитых государствах, которой очень недостает мно-гим СПЭ.
4. Неполная структурная завершенность процесса фор-мирования денежно-финансо-вой системы и наличие круп-ных проблем в развитии ресурсной базы и ее использовании. Это влечет за собой маломощ-ность и довольно «зыбкую» ус-тойчивость системы. За 14 лет независимости в Казахстане удалось создать ряд ее струк-турных элементов, основные подсистемы (бюджетную, нало-говую и денежно-кредитную). Каркас ее в основном сформи-рован, но реформирование фи-нансового сектора должно про-должаться. Ряд важнейших (для подлинно рыночной ДФС) эле-ментов системы, включая сис-темообразующие, вследствие ряда причин находится либо в стадии зарождения(рынок ак-ций, страховой рынок), либо вовсе отсутствует, вследствие чего, в известном смысле, де-нежно-финансовая система РК пока остается фрагментарно формирующейся, еще полнос-тью незавершенной системой. Ее основная проблема заключе-на в медленном формировании институциональных инвесто-ров. Например, в Казахстане такой институциональный ин-вестор, как страховые компа-нии, располагают мизерными (относительно ВВП) активами по сравнению со странами раз-витой рыночной экономики. Данный показатель составлял в 1999г 0,2%, а в 2000г - 0,3%. Иначе говоря, страховой рынок по объемам страхования про-должает оставаться, в сущнос-ти, в начальной фазе развития. Но в перспективе он должен быть высоко развитым и вос-требованным рынком. Многое зависит от создания компании по страхованию рисков ипотеч-ных кредитов, получающих очень быстрое развитие в на-стоящее время и в будущем. Или взять фондовый рынок страны. Его можно рассматри-вать как развивающийся фи-нансовый рынок. В сравнении с мировыми финансовыми цен-трами он является недостаточно зрелым, хотя постепенно ус-ложняется и интегрируется в мировые рынки. Он потенциаль-но может давать высокие при-были, правда, при высоком рис-ке. Опережа-ющее развитие фондового рын-ка предполагает создание со-временной системы данного рынка. Многое зависит от орга-низации инвестиционных бан-ков, к безусловным приорите-там денежно-кредитной поли-тики Национального банка сле-дует отнести создание Казах-станского центра межбанковс-ких расчетов, Национальной межбанковской системы пла-тежных карточек на основе микропроцессорных карточек. Структурному совершенствова-нию финансового сектора бу-дет способствовать и органи-зация общей платежной систе-мы стран Единого Экономичес-кого пространства и ЕврАзЭС. В условиях финансовой глоба-лизации неоценимое значение приобретает подключение ка-захстанских финансовых ин-ститутов к Сообществу всемир-ных межбанковских финансо-вых телекоммуникаций. Инсти-туциональное развитие участ-ников финансового рынка и всей денежно-финансовой си-стемы связано также с постро-ением 3-х уровневой системы кредитования, созданием кре-дитного бюро, фонда гаранти-рования ипотечных кредитов, жилищного строительного сбе-регательного банка, страховых (перестраховочных)пулов, на-ционального оператора почты с дополнительными функциями банка.
Вследствие некомплесности и несистемности использо-вания механизмов сложилась во многом, низкорисковая мо-дель инвестирования, в кото-рой преобладающая роль при-надлежит коммерческим бан-кам и пенсионным фондам. Это вызвано, с одной стороны, не-давним негативным опытом на-селения, связанным с инвести-рованием в национальные не-банковские институты (гром-кие скандалы с финансовыми пирамидами «Смагулов и К» и т.д.), с другой стороны, возрас-тными особенностями инвес-торов. Основными вкладчика-ми являются люди старше 50 лет. Наиболее высокооплачи-ваемая часть населения в воз-расте 30-40 лет пока недоста-точно склонна к сбережениям. Если рассмотреть структу-ру денежных потоков от сектора домашних хозяйств к ДКС, то можно увидеть, что финан-совые ресурсы аккумулируют-ся преимущественно в банков-ской и пенсионной системах. Более 70% активов денежно-финансовой системы страны -это активы банков второго уров-ня и накопительных пенсионных фондов. При этом в пенсион-ную систему платежи идут пре-имущественно в размере обя-зательных отчислений. Только 0,4% вкладчиков Накопитель-ных пенсионных фондов дела-ют добровольные взносы. На долю остальных финансовых институтов (страховые компа-нии, кредитные товарищества, ломбарды и др.) приходится менее 10%.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14