Экономическая сущность, классификация, значение ценных бумаг
p align="left">А) безотзывные ценные бумаги - это ценные бумаги, которые не могут быть отозваны и погашены эмитентом досрочно. Отзыв и погашение должны быть предусмотрены условиями при их выпуске и зафиксированы в проспекте ценных бумаг.Б) отзывные ценные бумаги - это ценные бумаги, которые могут быть отозваны и погашены эмитентом досрочно. Процедура отзыва должна быть предусмотрена в проспекте ценных бумаг.
3) В зависимости от формы существования различают:
А) документарные, или бумажные, ценные бумаги - это ценные бумаги, которые выпускаются в наличной документарной форме в виде бланка.
Б) бездокументарные, или безбумажные, ценные бумаги - это те, которые выпускают в безналичной форме. Фиксация прав по этим ценным бумагам производится эмитентом или специальной фирмой путем осуществления записей в реестре. Реестр позволяет вести учет и движение ценных бумаг в бездокументарной форме.
4) В зависимости от происхождения, от типа актива, лежащего в основе ценной бумаги, в зависимости от того, ведет ли она начало от своей первичной основы (товар, деньги, недвижимость) или от других ценных бумаг, различают:
А) первичные;
Б) вторичные.
5) В зависимости от национальной принадлежности выделяют:
А) отечественные ценные бумаги;
Б) иностранные ценные бумаги.
6) В зависимости от порядка владения, от того, каким образом осуществляется реализация прав, закрепленных ценной бумагой, различается:
А) именная ценная бумага - это ценная бумага, имя владельца которой зафиксировано на бланке и в реестре эмитентов. Эмитент или специализированный регистратор ведут реестр владельцев именных ценных бумаг в обычной документарной или в электронной форме.
Б) предъявительская ценная бумага - это ценная бумага, имя владельца которой не фиксируется непосредственно на ней самой, а ее обращение не требует никакой регистрации. Предъявления данной ценной бумаги достаточно для реализации закрепленных бумагой прав. Переход прав по ценной бумаге от одного лица к другому осуществляется простым вручением этой бумаги.
В) ордерная ценная бумага - это именная ценная бумага, которая передается другому лицу путем совершения на ней передаточной надписи - индоссамента. Примером ордерных ценных бумаг является вексель и чек.
7) В зависимости от использования различают:
А) инвестиционные (капитальные) ценные бумаги - это ценные бумаги, которые являются объектом для вложения денег как капитала, т.е. с целью получения дохода.
Б) неинвестиционные ценные бумаги - это ценные бумаги, которые обслуживают денежные расчеты на товарных или других рынках. В этой роли выступают векселя, коносаменты, складские свидетельства.
8) В зависимости от способа и формы выпуска различают:
А) эмиссионные ценные бумаги. Они выпускаются, как правило, крупными сериями, в больших количествах, размещаются индивидуально, имеют разные сроки осуществления прав. Все ценные бумаги в пределах одной серии абсолютно идентичны, размещаются выпусками, имеют равные объемы и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги. Это, как правило, акции, облигации.
Б) неэмиссионные ценные бумаги. Они выпускаются поштучно, индивидуально или небольшими сериями (вексель, чек, коносамент).
9) В зависимости от вида эмитента, т.е. от того, кто выпускает ценную бумагу - государство, корпорация или частные лица, различают:
А) государственные ценные бумаги - это, как правило, различные виды облигаций, выпускаемые государством.
Б) негосударственные ценные бумаги - это ценные бумаги, которые выпускаются в обращении компаниями, банками, организациями и иногда частными лицами.
10) В зависимости от степени обращаемости различают:
А) рыночные, или свободнообращающиеся, ценные бумаги - это ценные бумаги, которые могут свободно покупаться и продаваться без каких-либо ограничений. Основные виды ценных бумаг в своем большинстве являются рыночными.
Б) нерыночные - это необращающиеся ценные бумаги, которые имеют хождение только на первичном рынке, т.е. ценные бумаги продаются эмитентом, а инвесторы, их купившие, не имеют права перепродажи этих ценных бумаг третьим лицам, т.е. никому другому, кроме как тому, кто их выпустил, и то через определенный срок (например, выпуски облигаций, размещаемых государством или корпорациями). Эти ценные бумаги могут быть выкуплены только самим эмитентом согласно условиям выпуска.
В) ограниченно рыночные - это ценные бумаги с ограниченной возможностью обращения. При выпуске этих видов ценных бумаг эмитент устанавливает определенные ограничения на их обращение. Примером таких ценных бумаг являются казначейские обязательства.
11) В зависимости от уровня риска различают:
А) безрисковые - это ценные бумаги, риск по которым практически равен нулю, т.е. отсутствует. Как правило, это краткосрочные государственные долговые обязательства. В ряде стран - это казначейские векселя.
Б) рисковые - это ценные бумаги, которые в процессе своего обращения на фондовом рынке подвержены определенной степени риска. Риск - это неизвестная степень осуществимости прав или целей владельца ценной бумаги. В свою очередь, рисковые ценные бумаги в зависимости от степени риска принято делить на:
1. низкорисковые (государственные бумаги);
2. среднерисковые (корпоративные облигации);
3. высокорисковые (акции).
12) В зависимости от начисляемого дохода ценные бумаги, как правило, являются:
А) доходными;
Б) бездоходными, когда при выпуске ценной бумаги не оговаривается размер дохода ее владельца. Ценная бумага для владельца выступает как простое свидетельство права на товар или на деньги, а не как капитал.
13) В зависимости от регистрируемости ценных бумаг органами управления различают:
А) регистрируемые - это ценные бумаги, которые подлежат государственной регистрации. Как правило, это эмиссионные ценные бумаги, так как их выпуск затрагивает интересы многих участников фондового рынка. По российскому законодательству обязательной регистрации подлежат выпуски акций и облигаций.
Б) нерегистрируемые - это ценные бумаги, которые не подлежат регистрации в государственных органах управления.
14) В зависимости от того, в какой форме инвестор предоставляет капитал эмитенту и как эти средства отражаются в капитале фирмы, как собственные или как заемные, различают:
А) долевые ценные бумаги закрепляют права владельца на часть имущества фирмы при его ликвидации, подтверждают участие владельца в формировании уставного капитала, дают право на получение части прибыли, на участие в управлении предприятием, а также право на получение информации. К долевым ценным бумагам относятся акции, инвестиционные паи.
Б) долговые ценные бумаги отражают отношения займа между их владельцами и эмитентом, который обязуется их выкупить в установленный срок и выплатить определенный процент. Примером долговых ценных бумаг являются облигации.
Значение ценных бумаг в экономике
Ценные бумаги играют огромную роль в процессе инвестирования денежных средств. С помощью ценных бумаг денежные средства граждан и юридических лиц превращаются в определенные материальные объекты, научно-технические достижения. Ценные бумаги как финансовый инструмент используют для привлечения инвестиций и вложения финансовых ресурсов, покрытия бюджетного дефицита, платежей, залога, кредита и его обеспечения, активизации товарного оборота, реструктуризации собственности и других финансово-хозяйственных операциях.
Ценные бумаги - это инструмент привлечения средств, объект вложения финансовых ресурсов, а их обращение связано с такими видами деятельности, как дилерская, брокерская, депозитарная, регистраторская, трастовая, клиринговая, консультационная. Ценные бумаги являются неотъемлемой частью рыночной экономики и способствуют интенсивному развитию финансового рынка, а, следовательно, и социально-экономическому развитию государства в целом.
В ходе экономических реформ в России произошло возрождение рынка ценных бумаг. Появилось огромное множество их видов. Принят ряд нормативных актов, регулирующих выпуск и обращение ценных бумаг, а также правила поведения участников фондового рынка.
Рынок ценных бумаг играет важную роль в системе перераспределения финансовых ресурсов государства, а также необходим для нормального функционирования рыночной экономики. Поэтому восстановление и регулирование развития фондового рынка является одной из первоочередных задач, стоящих перед правительством, для решения которой необходимо принятие долгосрочной государственной программы развития и регулирования фондового рынка и строгий контроль за ее исполнением.
Заключение
В данной работе были рассмотрены различные виды ценных бумаг, обращающихся на фондовом рынке. Я постаралась постепенно перейти от общего подхода к этим понятиям к их более узкому определению.
Ценные бумаги - это одно из величайших достижений человечества в области экономики. Ценные бумаги нужны для здоровой экономики в любом государстве. Какова бы не была страна, капиталистическая или социалистическая, ценные бумаги - неотъемлемая часть экономики как в той, так и в другой.
К сожалению, в последнее время ценные бумаги стали сильным "орудием" в руках аферистов (вспомним МММ). И чтобы не стать их жертвами, людям надо быть более просвещенными в данной области экономики.
Список литературы
1. Маршков Н.А. Российский рынок ценных бумаг и биржевое дело. Курс лекций - М.: УРСС, 2000.
2. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б.
3. "Современный экономический словарь". (ИНФРА-М, 2006)
4. Филатов О.К., Рябова Г.Ф., Минаева Е.В. - Экономика организаций (предприятий) - Москва, "Финансы и статистика", 2005 г.
5. Рынок ценных бумаг /Под редакцией В.А. Галанова, А.И. Басова - 2-е изд. - М.: Финансы и статистика, 1999.
6. Ценные бумаги /Под редакцией В.И. Колесникова, В.С. Торкановского. - М., 1999.
Приложение
Терминология - извлечение из документов
Государственные ценные бумаги субъектов РФ:
"...В соответствии с настоящим Федеральным законом государственными ценными бумагами субъектов Российской Федерации признаются ценные бумаги, выпущенные от имени субъекта Российской Федерации (далее - ценные бумаги субъекта Российской Федерации)..."
Извлечение из документа:
ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН от 29.07.1998 N 136-ФЗ
(ред. от 18.07.2005, с изм. от 26.04.2007)
"ОБ ОСОБЕННОСТЯХ ЭМИССИИ И ОБРАЩЕНИЯ ГОСУДАРСТВЕННЫХ И МУНИЦИПАЛЬНЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ"
(принят ГД ФС РФ 15.07.1998)
Держатель реестра владельцев ценных бумаг (регистратор):
"...Лица, осуществляющие деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг, именуются держателями реестра (регистраторами)..."
Извлечение из документа:
ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН от 22.04.1996 N 39-ФЗ
(ред. от 17.05.2007)
"О РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ"
(принят ГД ФС РФ 20.03.1996)
Дробные акции:
"...3. Если при осуществлении преимущественного права на приобретение акций, продаваемых акционером закрытого общества, при осуществлении преимущественного права на приобретение дополнительных акций, а также при консолидации акций приобретение акционером целого числа акций невозможно, образуются части акций (далее - дробные акции)..."
Извлечение из документа:
ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН от 26.12.1995 N 208-ФЗ
(ред. от 05.02.2007)
"ОБ АКЦИОНЕРНЫХ ОБЩЕСТВАХ"
(принят ГД ФС РФ 24.11.1995)
Переоценка ценных бумаг:
"...2.7.3. Переоценка ценных бумаг - определение балансовой стоимости ценных бумаг, которые находятся в портфеле кредитной организации по состоянию на конец рабочего дня. Переоценка производится путем умножения количества ценных бумаг на их рыночную цену..."
Извлечение из документа:
"ПОЛОЖЕНИЕ О ПРАВИЛАХ ВЕДЕНИЯ БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА В КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЯХ, РАСПОЛОЖЕННЫХ НА ТЕРРИТОРИИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ"
(утв. ЦБ РФ 05.12.2002 N 205-П)
(ред. от 11.12.2006, с изм. от 26.03.2007)
(Зарегистрировано в Минюсте РФ 20.12.2002 N 4061)
Приобретение ценной бумаги:
"...2.5. Приобретение ценной бумаги - постановка ценной бумаги на учет на счета баланса в связи с приобретением права собственности на ценную бумагу..."
Извлечение из документа:
"ПОЛОЖЕНИЕ О ПРАВИЛАХ ВЕДЕНИЯ БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА В КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЯХ, РАСПОЛОЖЕННЫХ НА ТЕРРИТОРИИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ"
(утв. ЦБ РФ 05.12.2002 N 205-П)
(ред. от 11.12.2006, с изм. от 26.03.2007)
(Зарегистрировано в Минюсте РФ 20.12.2002 N 4061)
Реестр владельцев ценных бумаг:
"...Реестр владельцев ценных бумаг (далее - реестр) - это часть системы ведения реестра, представляющая собой список зарегистрированных владельцев с указанием количества, номинальной стоимости и категории принадлежащих им именных ценных бумаг, составленный по состоянию на любую установленную дату и позволяющий идентифицировать этих владельцев, количество и категорию принадлежащих им ценных бумаг..."
Извлечение из документа:
ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН от 22.04.1996 N 39-ФЗ
(ред. от 17.05.2007)
"О РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ"
(принят ГД ФС РФ 20.03.1996)
Рыночная цена ценной бумаги:
"...2.7.4. Рыночная цена - рыночная цена ценной бумаги, рассчитанная организатором торговли в соответствии с нормативными актами Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг..."
Извлечение из документа:
"ПОЛОЖЕНИЕ О ПРАВИЛАХ ВЕДЕНИЯ БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА В КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЯХ, РАСПОЛОЖЕННЫХ НА ТЕРРИТОРИИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ"
(утв. ЦБ РФ 05.12.2002 N 205-П)
(ред. от 11.12.2006, с изм. от 26.03.2007)
(Зарегистрировано в Минюсте РФ 20.12.2002 N 4061)
"...5. Рыночной ценой ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, для целей налогообложения признается фактическая цена реализации или иного выбытия ценных бумаг, если эта цена находится в интервале между минимальной и максимальной ценами сделок (интервал цен) с указанной ценной бумагой, зарегистрированной организатором торговли на рынке ценных бумаг на дату совершения соответствующей сделки. В случае совершения сделки через организатора торговли под датой совершения сделки следует понимать дату проведения торгов, на которых соответствующая сделка с ценной бумагой была заключена. В случае реализации ценной бумаги вне организованного рынка ценных бумаг датой совершения сделки считается дата определения всех существенных условий передачи ценной бумаги, то есть дата подписания договора..."
Извлечение из документа:
"НАЛОГОВЫЙ КОДЕКС РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ (ЧАСТЬ ВТОРАЯ)" от 05.08.2000 N 117-ФЗ
(принят ГД ФС РФ 19.07.2000)
(ред. от 30.12.2006, с изм. от 23.03.2007)
(с изм. и доп., вступающими в силу с 01.03.2007)
Себестоимость ценных бумаг:
"...2.9. Себестоимость ценных бумаг - стоимость вложений в ценные бумаги, отражаемая в бухгалтерском учете при их выбытии на основании метода оценки себестоимости реализованных и выбывающих ценных бумаг..."
Извлечение из документа:
"ПОЛОЖЕНИЕ О ПРАВИЛАХ ВЕДЕНИЯ БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА В КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЯХ, РАСПОЛОЖЕННЫХ НА ТЕРРИТОРИИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ"
(утв. ЦБ РФ 05.12.2002 N 205-П)
(ред. от 11.12.2006, с изм. от 26.03.2007)
(Зарегистрировано в Минюсте РФ 20.12.2002 N 4061)
Управляющий ценными бумагами:
"...Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по управлению ценными бумагами, именуется управляющим..."
Извлечение из документа:
ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН от 22.04.1996 N 39-ФЗ
(ред. от 17.05.2007)
