Финансовое состояние предприятия
p align="left">Анализируя таблицу 12, можно сделать вывод о текущей ликвидности и о перспективной ликвидности. Мы имеем на конец года излишек быстро реализуемых активов и недостаток наиболее ликвидных активов, однако наиболее ликвидные активы все равно к концу годы имеют прибавление, отсюда - предприятие на конец года ликвидное. Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом используют общий показатель ликвидности вычисляемый по формуле:
,
fл нач= (1*62000+0,5*43854+0,3*166940)/1*164287+0,5*50000+0,3*2000=
=(62000+21927+50082)/(164287+25000+600)=134009/189887=0,7
fл кон=(1*52200+0,5*120058+0,3*83769)/(1*108998+0,5*47618+0,3*2000)=
=(52200+60029+25130,7)/(108998+23809+600)=137359,7/133407=1,03
где - весовые коэффициенты, подчиняющиеся ограничениям:
1>0,5+0,3
0,5>0,3
0,3>0
Общий показатель ликвидности баланса выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств, как по ближайшим, так и по отдаленным. Однако, этот показатель не дает представления о возможностях предприятия в плане погашения именно краткосрочных обязательств. Поэтому для оценки платежеспособности предприятия используются следующие показатели:
коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств (краткосрочные пассивы):
.
k а.л. нач. = 62000/(50000+164287)=0,3
k а.л. кон. = 52200/(47618+108998)=0,3
Нормальное ограничение данного показателя имеет вид:
;
коэффициент ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) можно получить из предыдущего показателя путем добавления в числителе дебиторской задолженности и прочих оборотных активов:
.
k л нач. = 105854/(50000+164287)=0,5
k л нач. = 172258/(47618+108998)=1,09
Коэффициент ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Оценка нижней нормальной границы для коэффициента ликвидности имеет вид:
;
Данное ограничение подходит для коэффициента на конец года
Коэффициент покрытия равен отношению стоимости всех мобильных (оборотных) средств предприятия (за вычетом расходов будущих периодов) к величине краткосрочных обязательств:
.
k п. нач. = (136204-29436+105854)/(50000+164287)=0,9
k п. кон. = (93189-10000+172258)/(47618+108998)=1,6
Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременности расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Нормальным для коэффициента покрытия считается следующее ограничение:
.
Анализ финансовых коэффициентов осуществляется с помощью таблицы 13.
Таблица 13
Анализ финансовых коэффициентов
Финансовые коэффициенты | Условное обозначение | Ограничения | На начало года | На конец года | Изменения за год | |
Общий показатель ликвидности | - | 0,7 | 1,03 | 0,33 | ||
Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,3 | 0,3 | 0 | |||
Коэффициент ликвидности | 0,5 | 1,09 | 0,59 | |||
Коэффициент покрытия | 0,9 | 1,6 | 0,7 |
4. Определение неудовлетворительной структуры баланса предприятия и его неплатежеспособности
Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов (итогов 2 раздела актива баланса) к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей (итог 5 раздела пассива баланса):
.
k п нач = (136204+105854)/(50000+164287)=1,1
k п кон = (93189+172258)/(47618+108998)=1,7
Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между величиной капитала и резервов (итог 3 раздела пассива баланса) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог 1 раздела актива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличие у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов (итога 2 раздела актива баланса):
.
k о.с.с.нач = (60338-34567)/(136204+105854)=0,1
k о.с.с.кон = (112516-5685)/(93189+172258)=0,4
Структура баланса предприятия - неудовлетворительная, а предприятие - неплатежеспособное, поскольку коэффициент текущей ликвидности на конец года менее 2, коэффициент обеспеченности собственными средствами менее/равен 0,1.
Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.
Kв.п. = (1,7+6/12*(1,7-1,1))/2=0,6
Коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным 3 месяцам.
Коэффициент утраты платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменение значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности, установленный равным 3 месяцам. Таким образом, формула коэффициента утраты платежеспособности имеет вид:
,
k у.п. = ((1,7+3/12*(1,7-1,1))/2=0,6
Это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время имеется возможность утратить платежеспособность.
Таблица 14
Оценка структуры баланса
№ п/п | Наименование показателей | На начало года | На момент установления неплатежеспособности | Норма коэффи-циента | |
1 | Коэффициент текущей ликвидности | 1,1 | 1,7 | не менее 2 | |
2 | Коэффициент обеспеченности собственными средствами | 0,1 | 0,4 | не менее 0,1 | |
3 | Коэффициент восстановления платежеспособности | 0,6 | 0,6 | не менее 1,0 | |
4 | Коэффициент утраты платежеспособности предприятия |
