Инвестиционная деятельность. Планирование финансовых капитальных вложений. Виды прибыли

p align="left">Во-первых, прибыль - это плата за услуги предпринимательской деятельности.

Во-вторых, прибыль - это плата за новаторство, за талант в управлении фирмой.

В-третьих, прибыль - это плата за риск, за неопределенность результатов предпринимательской деятельности. Риск может быть связан с выбором того или иного управленческого, научно-технического или социального решения, с тем или иным вариантом природно-климатических условий. Риск может быть связан и с непредсказуемыми обстоятельствами - стихийные бедствия, межнациональные и межгосударственные конфликты и т.п. Результаты риска могут быть кардинально различны - большая прибыль и, наоборот, ее уменьшение или даже разорение фирмы.

В-четвертых, это так называемая монопольная прибыль. Она возникает при монопольном положении производителя на рынке или при естественной монополии. Монопольная прибыль по большей части неустойчива.

В экономической практике различают множество видов прибыли: номинальная, минимальная, нормальная, целевая, максимальная, консолидированная, экономическая, бухгалтерская, чистая и т.д.

Номинальная прибыль характеризует фактический размер полученной прибыли.

Минимальная, нормальная, максимальная прибыли связаны с разными уровнями объема производства и указывают, в какой области находится предприятие (безубыточности, прибыльности, убыточности). Минимальной считается прибыль, которая обеспечивает предприятию минимальный уровень доходности на вложенный капитал. Величина минимального уровня доходности принимается равной среднему проценту ставки банка по депозитам, сложившейся за исследуемый период.

Нормальная прибыль - минимальный доход или плата, необходимая для удержания предприятия в определенной отрасли.

Максимальная прибыль определяет целевую установку при планировании деятельности предприятия. Ее достижение означает снижение издержек производства и реализации до минимума.

Объем производства, обеспечивающий максимум прибыли, устанавливается в точке, в которой достигается равенство предельного дохода и придельных издержек.

Консолидированная прибыль - прибыль, свободная от бухгалтерской отчетности о деятельности и финансовых результатах отдельно дочерних предприятий. Выгодность применения консолидированной прибыли определяется экономией на налоговых платежах и снижении отрицательных последствий от рисковых видов деятельности.

Под экономической прибылью понимается разница между совокупным (валовым) доходом и совокупными (то есть внутренними и внешними) издержками. Поэтому, если экономист говорит, что фирма или предприятие едва покрывает издержки, то это значит, что все внешние и внутренние издержки возмещаются, а предприниматель получает такой доход, которого едва хватает, чтобы удержать его активность в рамках данного направления деятельности. Если сумма денежных поступлений превышает экономические издержки фирмы или предприятия, то остаток (то есть разница между общей выручкой и экономическими издержками) накапливается в руках предпринимателя. Этот остаток и называется экономической прибылью.

Экономическая прибыль рассматривается как плата за неопределенность и риск. Они порождаются, с одной стороны, внешними по отношению к фирме факторами - изменениями конъюнктуры вследствие циклического развития экономики. С другой стороны, это результат инноваций или инициативы предпринимателя. Следует также учитывать, что источником экономической прибыли может служить монопольный статус фирмы. Такая прибыль обусловлена способностью монополиста ограничивать производство продукции, что позволяет устанавливать монопольно высокие цены. В этом случае чистая (экономическая) прибыль выступает как монопольная.

Термин «прибыль» используется также для обозначения разности между совокупным доходом и внешними издержками. Такая прибыль называется бухгалтерской, так как при ее расчете учитывается только внешние (денежные) платежи, отраженные в бухгалтерских документах. Поэтому бухгалтерская прибыль количественно не совпадает с экономической. Последняя меньше бухгалтерской на величину внутренних издержек, то есть разница между бухгалтерской и экономической прибылью ровна внутренним издержкам.

Таким образом, если бухгалтерская прибыль это разность между совокупным доходом и внешними издержками, то экономическая прибыль есть разность между совокупным доходом и суммой внешних и внутренних издержек.

Следует отметить, что экономическая прибыль может быть отрицательной, равной нулю или положительной. В первом случае предприниматель будет нести убытки, не получая нормального вознаграждения за выполнение предпринимательских функций. При невозможности снизить издержки он покинет данную отрасль деятельности. Если экономическая прибыль нулевая, то есть равна нулю, значит, предприниматель использует свои ресурсы с минимально допустимой для общества эффективностью. Однако этого достаточно, чтобы удержать его в отрасли до тех пор, пока его доход будет не меньше совокупных издержек. Наконец, третий случай (экономическая прибыль - величина положительная) предполагает, что в данной отрасли, в данном деле предпринимательская способность, капитал и земля дают в данный момент больший эффект, чем минимально допустимый. Предпринимателю в такой ситуации нет оснований покидать отрасль, так как он не только покрывает все издержки, но и присваивает себе избыток, превышающий эти издержки.

3 Задание 3

Составить финансовый план

1. На основе данных таблицы рассчитать, в млн. руб.:

1.1. среднегодовую стоимость основных фондов

1.2. сумму амортизационных отчислений

1.3. сумму отчислений в централизованный инвестиционный фонд (ЦИФ)

1.4. сумму амортизационных отчислений, выделяемых на капвложения.

Показатели	Значение
Стоимость ОФ на начало года, в том числе:	78800
- на реконструкции	3000
- на консервации	3000
Планируемый ввод:
- март	3600
- июль	1200
- октябрь	7200
Планируемое выбытие:
- январь	2400
- апрель	4800
- август	5400
Средняя норма амортизации, %	10

Примечание: Организация производит отчисления в централизованный инвестиционный фонд (ЦИФ) в размере 15 % от суммы амортизационных отчислений

Амортизационные отчисления являются объектом финансового планирования. Плановая сумма амортизационных отчислений определяется по формуле:

,

где На - норма амортизации,

ОПФ - средняя стоимость амортизируемых основных производственных фондов:

,

где ОПФн - первоначальная (восстановительная) стоимость основных производственных фондов на начало планируемого года;

В1 - стоимость основных производственных фондов, вводимых в эксплуатацию в плановом году;

В2 - стоимость основных производственных фондов, выбывающих из эксплуатации в плановом году;

М - число полных месяцев функционирования вводимых ОПФ;

(12-М) - число месяцев, остающихся до конца года после выбытия ОПФ.

Амортизация не начисляется на основные фонды, находящиеся на реконструкции, а также переведенные на консервацию в установленном порядке.

Отчисления в ЦИФ: 7270 млн. руб. Ч 15 / 100 = 1091 млн. руб.

Амортизационные отчисления являются целевым источником финансирования капитальных вложений, поэтому направляются на эти цели в размере 6179 млн. руб. (7270 млн. руб. - 1091 млн. руб.) за минусом 15 %, направленных в централизованный инвестиционный фонд.

2. На основе данных таблицы рассчитать, в млн. руб.:

2.1. производственную себестоимость продукции

2.2. полную себестоимость продукции

Показатели	Значения.
Сырье и материалы	50000
Топливо	30500
Эл. энергия	6500
Запчасти на ремонт	5000
Заработная плата	40000
Амортизация	?
Отчисления на соц. нужды	14000
Текущий ремонт	9000
Оплата сторонних услуг	2000
Экологический налог	1000
Страхование имущества	4000
Прочие затраты	8000
Расходы на реализацию продукции	10000
Остатки НЗП на начало планируемого года	-3000

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5