План движения денежных потоков

p align="left">Оценка экономической эффективности проекта (наилучший вариант)

		период
		0	1	2	3	4
1	Закупка и установка оборудования	260000
3	Выручка от реализации		62500000	62500000	62500000	62500000
4	Переменные затраты		25000000	25000000	25000000	25000000
5	Постоянные затраты		500000	500000	500000	500000
7	Амортизация		65000	65000	65000	65000
8	Прибыль до налогов		36935000	36935000	36935000	36935000
9	Налоги		14774000	14774000	14774000	14774000
10	Чистый операционный доход (8-9)		22161000	22161000	22161000	22161000
11	Ликвидационная стоимость оборудования					7200
	Денежный поток
12	Начальные капиталовложения (-1)	260000,0
13	Денежный поток от операций (7+10)		22226000,0	22226000,0	22226000,0	22226000,0
14	Денежный поток от завершения проекта (11)					7200,0
15	Чистый денежный поток (13+14-12)	-260000,0	22226000,0	22226000,0	22226000,0	22233200,0
16	Коэффициент дисконтирования	1,00	0,93	0,86	0,79	0,74
17	Чистый дисконтированный поток	-260000,0	20579629,6	19055212,6	17643715,4	16342065,7
18	Накопленный чистый дисконтированный поток	-260000,0	20319629,6	39374842,2	57018557,6	73360623,4
19	NPV					73360623,4
20	PP					0,01
21	PI					283,2
22	IRR					8548,0

Оценка экономической эффективности проекта (вероятный вариант)

		период
		0	1	2	3	4
1	Закупка и установка оборудования	260000
3	Выручка от реализации		40000000	40000000	40000000	40000000
4	Переменные затраты		24000000	24000000	24000000	24000000
5	Постоянные затраты		500000	500000	500000	500000
7	Амортизация		65000	65000	65000	65000
8	Прибыль до налогов		15435000	15435000	15435000	15435000
9	Налоги		6174000	6174000	6174000	6174000
10	Чистый операционный доход (8-9)		9261000	9261000	9261000	9261000
11	Ликвидационная стоимость оборудования					7200
	Денежный поток
12	Начальные капиталовложения (-1)	260000,0
13	Денежный поток от операций (7+10)		9326000,0	9326000,0	9326000,0	9326000,0
14	Денежный поток от завершения проекта (11)					7200,0
15	Чистый денежный поток (13+14-12)	-260000,0	9326000,0	9326000,0	9326000,0	9333200,0
16	Коэффициент дисконтирования	1,00	0,89	0,80	0,71	0,64
17	Чистый дисконтированный поток	-260000,0	8326785,7	7434630,1	6638062,6	5931417,3
18	Накопленный чистый дисконтированный поток	-260000,0	8066785,7	15501415,8	22139478,4	28070895,7
19	NPV					28070895,7
20	PP					0,03
21	PI					109,0
22	IRR					3586,0

2) а) вероятность того, что значение NPV будет не ниже среднего:

P(NPV?NPVож) = 0,2

б) вероятность того, что значение NPV будет больше чем среднее плюс одно стандартное отклонение:

P(NPV> NPVож + у) = 0,2

в) вероятность того, что значение NPV будет отрицательным:

P(NPV<0) = 0

3) Оценим риск проекта.

Сценарий	наихудший вариант	наилучший вариант	вероятный вариант
NPV	1 531 333,1	73 360 623,4	28 070 895,7
Вероятность	0,20	0,20	0,60
Ожидаемый NPVож =?NPVi*Рi=	31 820 928,7
Квадраты разностей (NPV -NPVож)2	917459604743070,0	1725546230090370,0	14062747450969,7
Среднее квадратическое отклонение у=(?(NPVi -NPVож)*Рi)1/2=	23 174 097,94
Вариация = у/NPVож=	0,728