Таблица 3 - Аналитическая форма отчета о прибылях и убытках
Показатели
Строки формы №2
2005 год
2006 год
Изменение
абс., тыс.руб.
относит., %
Доходы и расходы от операционной деятельности
1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг
010
16799160,00
19416808,00
2617648,00
15,58
2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
020
12491799,00
12915923,00
424124,00
3,40
3. Валовая прибыль
029
4307361,00
6500885,00
2193524,00
50,93
4. Коммерческие расходы
030
620047,00
560031,00
-60016,00
-9,68
5. Управленческие расходы
040
954765,00
1032638,00
77873,00
8,16
6. Прибыль от продаж
050
2732549,00
4908216,00
2175667,00
79,62
7. Прочие доходы
090
363263,00
347236,00
-16027,00
-4,41
8. Прочие расходы
100
693655,00
639460,00
-54195,00
-7,81
9. ПВПН (EBIT)
050+090-100
2402157,00
4615992,00
2213835,00
92,16
10. Амортизация основных средств
1627508,00
1831865,00
204357,00
12,56
11. EBITDA
4029665,00
6447857,00
2418192,00
60,01
12. Проценты к уплате
070
384647,00
214033,00
-170614,00
-44,36
13. Финансовые и инвестиционные доходы
060+080
634,00
186,00
-448,00
-70,66
14. Прибыль до налогообложения
140
2018144,00
4402145,00
2384001,00
118,13
15. Чистая прибыль
190
1460352,00
3223151,00
1762799,00
120,71
Таблица 4 - Управленческая форма Отчета о прибылях и убытках
Показатели
2005 год
2006 год
1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.
16799160,00
19416808,00
2. ПВПН, тыс.руб.
2402157,00
4615992,00
3. Затраты общие (п.1-п.2), тыс.руб.
14397003,00
14800816,00
4. Затраты переменные, тыс.руб.
8638201,80
8880489,60
5. Валовая маржа, тыс.руб.
8160958,20
10536318,40
6. Затраты постоянные (без финансовых), тыс.руб.
5758801,20
5920326,40
5. СВОР
5,99
3,21
Показатель СВОР показывает оценку предпринимательского риска. В 2006 году (отчетном), по сравнению с 2005 годом, показатель снизился с отметки 5,99 до 3,21, а это значит, что при изменении выручки на 1% ПВПН изменится на 3,21%.Снижение СВОР говорит о возможности увеличения доли заемных средств.Таблица 5 - Исходные данные для анализа инвестиционной и инновационной деятельности за отчетный год, тыс. руб. (Форма №5)
Наименование показателя
На начало года
Поступило
Выбыло
На конец года
Нематериальные активы
1538,00
5,00
-
1543,00
Основные средства
4495647,00
349742,00
66081,00
4779308,00
в т.ч. Машины и оборудование, транспортные средства
2315730,00
324037,00
54134,00
2585633,00
Амортизация машин и оборудования, транспортных средств
858231,00
-
-
1042315,00
Из таблицы 5 видно, что инвестиционная и инновационная деятельность предприятия приносит ему положительный результат. Так, сумма нематериальных активов увеличилась на 5 тыс. руб. в связи с их дополнительным поступлением в отчетном году, сумма основных средств также увеличилась на 283661 тыс. руб. за счет большего поступления машин и оборудования, транспортных средств, нежели выбытия.Рассчитаем силу воздействия финансового рычага и дадим оценку финансовому риску на предприятии:;где Проц.кред - проценты за кредит;ПВПН - прибыль до выплаты процентов и налогов.СВФР2005 = 1+(384647/2402157) = 1,16СВФР2006 = 1+(214033/4615992) = 1,05СВФР показывает, что чистая прибыль на акцию в 2006 году изменится на 1,05% при изменении ПВПН на 1%. В 2005 году показатель был немного выше и составлял 1,16.Рассчитаем уровень эффекта финансового рычага для того, чтобы узнать изменение рентабельности собственных средств:;где Нп - налог на прибыль (24%);Рсов.кап. - рентабельность совокупного капитала;ЗС - заемные средства;СС - собственные средства.УЭФР2005 = (1 - 0,24)*(0,23 - 0,19)*1,04=0,03УЭФР2006 = (1 - 0,24)*(0,2 - 0,15)*0,4= 0,02УЭФР приращен к рентабельности собственных средств, полученной благодаря использованию кредитов. В 2005 году показатель составил 0,02, это значит, что рентабельность собственных средств увеличилась на 2%. В 2006 году УЭФР составил 0,03, т.е. рентабельность собственных средств увеличилась по сравнению с предыдущим периодом на 3%.Если новое заимствование приносит предприятию увеличение УЭФР, то такое заимствование выгодно. Разумный финансовый менеджер не станет любой ценой увеличивать финансовый рычаг, а будет регулировать его в зависимости от разницы рентабельности совокупного капитала и средней расчетной ставки процента.2.3. Анализ факторов, влияющих на структуру источников финансированияПри формировании структуры источников финансирования необходимо учитывать следующие факторы: