Потребность предприятия в капитальных вложениях
ля заключения договоров на получение указанных средств заемщики (застройщики) представляют банкам следующие документы:· выписки из перечня строек и объектов для государственных нужд;· государственные контракты (договоры подряда);· расчеты, обосновывающие сроки выхода введенных в действие производств на проектную мощность;· расчеты сроков возврата выданных средств и процентов по ним;· заключение государственной вневедомственной экспертизы по проектной документации;· документы, подтверждающие платежеспособность заемщика и возвратность средств.Средства государственного бюджета на возвратной основе предоставляются заемщикам под залог движимого и недвижимого имущества в соответствии с залоговым законодательством Украины.Полученные коммерческими банками средства государственного бюджета, предоставленные на возвратной основе, могут быть использованы строго по целевому назначению только для финансирования капиталовложений для государственных нужд.Возврат заемщиками (застройщиками) средств государственного бюджета, предоставленных на возвратной основе, осуществляется в сроки, определяемые заключенными договорами. Министерство финансов Украины возвращает кредит (вместе с начисленными процентами) Центральному банку Украины. Проценты за пользование средствами государственного бюджета, предоставляемыми на возвратной основе, начисляются с даты их выдачи заемщикам в соответствии с заключенными договорами. Процентная ставка устанавливается в договоре между Минфином Украины и Центральным банком Украины.Финансирование и кредитование строительства объектов смешанного инвестирования за счет средств государственного бюджета, собственных и иных источников осуществляются в порядке, установленном для предоставления бюджетных ассигнований.Финансирование капитальных вложений за счет собственных средств инвесторов производится по договоренности сторон. Партнеры по строительству самостоятельно определяют порядок внесения заказчиками (застройщиками) собственных средств на счета в банки для финансирования капиталовложений и взаиморасчетов. Формы оплаты строительно-монтажных работ, поставок материальных, энергетических ресурсов и услуг для строительства объектов определяются договорами подряда (контрактами). Они заключаются заказчиками (застройщиками) и подрядчиками на весь период строительства.Расчеты за объекты строительства ведутся по договорной стоимости. Договорная стоимость (цена) объекта строительства может рассчитываться:· в соответствии с проектом с учетом особых условий в договоре на строительство (твердая цена);· по фактической стоимости строительства с добавлением к ней согласованной величины прибыли подрядчика (открытая цена).В современных условиях предприятия различных форм собственности самостоятельно разрабатывают инвестиционные программы и обеспечивают их реализацию соответствующими материальными и финансовыми ресурсами. План формирования инвестиций не является для предприятия директивным документом, а определяет стратегию его финансовых возможностей на предстоящий год.При разработке стратегии формирования инвестиционных ресурсов рассматриваются обычно пять основных методов финансирования инвестиционных программ и проектов:· самофинансирование;· акционирование (выпуск собственных акций);· кредитное финансирование;· инвестиционный лизинг и селенг;· комбинированное (смешанное) финансирование.Наиболее перспективным является метод самофинансирования (самоинвестирования). Для определения доли собственных средств в общем объеме инвестиций можно использовать коэффициент самофинансирования.Ксф = Сс/Игде Сс -- собственные средства предприятия (чистая прибыль и амортизационные отчисления), грн.; И -- общая сумма инвестиций, грн.Рекомендуемое значение показателя не ниже 0,51 (51 %). При более низком значении предприятие утрачивает финансовую независимость по отношению к внешним источникам финансирования (заемным и привлеченным средствам).Содержание самофинансирования заключается в том, что за счет чистой прибыли и амортизационных отчислений предприятие обеспечивает возмещение затрат по расширенному воспроизводству и реализации социальных программ коллектива.Акционирование как метод финансирования инвестиций обычно используется для реализации крупномасштабных проектов при отраслевой или региональной диверсификации инвестиционной деятельности.Кредитное финансирование обычно выступает в двух формах: в виде получения долгосрочных банковских ссуд на реализацию конкретных проектов и облигационных займов.Облигационные займы могут выпускаться только известными акционерными компаниями (корпорациями или финансово-промышленными группами), платежеспособность которых не вызывает сомнения у инвесторов (кредиторов).Лизинг и инвестиционный селенг используются при недостатке собственных средств для реальных инвестиций, а также при капитальных вложениях в проекты с небольшим периодом эксплуатации или с высокой степенью изменяемости технологии.Лизинг позволяет предприятию-лизингополучателю быстро приобретать необходимое ему оборудование, не отвлекая единовременно из своего оборота значительные финансовые ресурсы. Инвестиционный селенг -- новая форма привлечения денежных ресурсов, используемая рядом компаний в Украины. Он представляет собой специфическую форму обязательства, состоящую в передаче собственником (юридическим лицом или гражданином) прав на пользование и распоряжение его имуществом на срок за определенную плату. В качестве такого имущества могут выступать как необоротные активы (здания, сооружения, оборудование), так и оборотные активы (денежные средства, ценные бумаги и др.). При этом собственник остается владельцем переданного в наем имущества и может по первому требованию возвратить его. Селенг-компания привлекает и свободно использует по своему усмотрению имущество и отдельные имущественные права юридических лиц и граждан. Поэтому по форме финансирования инвестиционный селенг близок к банковской деятельности.Селенг является эффективным методом финансирования различных сфер хозяйственной деятельности, включая и инвестиционную. С помощью селенга оказывается финансовая помощь компаниям, испытывающим острый дефицит в различных видах ресурсов, включая и денежные средства. Поэтому в зарубежной практике селенг превратился в один из важных методов финансирования инвестиций в различных сферах предпринимательской деятельности.Смешанное финансирование основано на различных комбинациях указанных методов и может быть реализовано во всех формах инвестирования.Условия открытия финансирования капитальных вложений.Правильная организация и планирование капитальных вложений -- важные условия открытия процедуры их финансирования. Капитальные вложения планируются как в целом по стране, так и по отраслям и предприятиям. В освоении крупных капитальных вложений могут участвовать ряд организаций: заказчик, подрядчик, генеральный проектировщик и организации-поставщики.Подрядчик -- это организация, подготавливающая и обеспечивающая строительство для себя или для будущего потребителя. Организация поставщик заключает договор о поставках для строительства. Генеральным проектировщиком является организация, уполномоченная на проведение проектных работ и заключившая договор о разработке проектной документации.Основным документом является предварительный проект капитальных вложений. Он должен содержать наименование строящегося объекта, схему привязки к местности, обоснование и цель строительства, требования к эффективности и комплексную характеристику технико-экономического уровня строительства. Сюда относятся предполагаемая технология производства, общие расходы на строительство и дополнительные капиталовложения, требуемое количество работников, технико-экономическая характеристика продукции, потребность в сырье, энергии и воде, потребность в транспорте в связи с местоположением данного объекта. Важной частью предварительного проекта является оценка влияния сооружаемого объекта на окружающую среду. В предварительном проекте указываются сроки подготовки проектной документации, начала строительства и ввода объекта в эксплуатацию.Предварительный проект составляет основу для разработки проектного задания, в котором капитальные вложения конкретно распределяются и обосновываются по отдельным статьям расходов и функциям. В проектном задании определяются требования к техническому, экономическому и архитектурному уровням строительства и указываются его сроки. В составе проектного задания содержится экономическая часть, в которой должна быть отражена общая эффективность строительства.В ходе разработки проектного задания необходимо согласовать его отдельные пункты с контролирующими органами. Это, в частности, вопросы производственной гигиены, пожарной безопасности, охраны труда и техники безопасности, охраны окружающей среды и т.п. Проектное задание должно быть согласовано с государственными комитетами соответствующего уровня.Проектная документация делится на пояснительную записку и рабочий проект. Для небольших строек может быть разработан проект, состоящий из одной части, имеющей структуру пояснительной записки, в которой указаны подробности рабочего проекта. В этих случаях разрабатывается простейшая проектная документация, ограничивающаяся описанием хода работ, необходимыми чертежами, перечнем материалов и сметой.Выдача авансов подрядчикам, оплата ремонтных работ при подрядном способе их производства осуществляются с расчетного счета предприятия при наличии заключенного с подрядчиком договора и акта приемки выполненных работ. Задача 1Вы - финансовый менеджер предприятия «Меридиана», оценивающий его сбытовую политику. Вам предстоит оценить систему доходов, затрат и финансовых результатов предприятия, сделать заключение о структуре затрат и спрогнозировать будущее возможное изменение прибыли.1. На основании аналитических данных за отчетный год определить:- Валовой доход предприятия;- Чистый доход предприятия;- Общую прибыль;- Налогооблагаемую прибыль;- Рентабельность продукции;- Общую рентабельность;- Налог на прибыль, подлежащий перечислению в бюджет;- НДС, подлежащий перечислению в бюджет.2. Рассчитать, какую выручку от реализации получит предприятие в планируемом году.3. Оценить эффект производственного рычага, рассчитать порог рентабельности и запас финансовой прочности предприятия и интерпретировать полученные результаты.Данные для расчета планируемой выручки от реализации:- Норма запаса в днях по готовой продукции на начало и конец планируемого года - 11дней;- Выпуск продукции в планируемом году в соответствии с производственной программой - 140 200 грн. в оптовых ценах предприятия. Он распределится по кварталам равномерно;- Общая стоимость производственных фондов предприятия - 150 тыс. грн.;- Сведения о доходах и затратах предприятия «Меридиан» представлен в табл. 1.1.Показатели | Тыс. грн. | |
Выручка от реализации продукции, включая НДС | 159540 | |
Затраты предприятия: | Опр. | |
- Расход основных материалов на производство изделия А | 26098 | |
- Расход основных материалов на производство изделия Б | 3890 | |
- Расход основных материалов на производство изделия В | 6549 | |
- Расход лакокрасочных материалов на ремонт помещений цеха и склада | 8 | |
- Расход топлива на отопление помещений | 5 | |
- Оплата электроэнергии, потребленной на освещение помещений | 7 | |
- Оплата электроэнергии, потребленной на технологические цели | 9 | |
- Заработная плата рабочим-сдельщикам, занятым в основном производстве | 31287 | |
- Заработная плата, начисленная по повременной системе обслуживающему персоналу и аппарату управления | 13329 | |
- Амортизация основных фондов и нематериальных активов | 45 | |
- Командировочные расходы | 3 | |
- Почтово-телеграфные расходы | 2 | |
- Отчисления в целевые фонды на социальные нужды | Опр. | |
- Оплата услуг аудиторской фирмы | 2 | |
- Уплата процентов по краткосрочной ссуде | 47 | |
- Оплата услуг транспортной организации | 4 | |
- Расходы на текущий ремонт оборудования | 7 | |
- Расход вспомогательных материалов в основном производстве | 6 | |
- Выплата процентов по облигациям предприятия | 4 | |
- Расход воды на технологические цели | 1 | |
- Оплата услуг консалтинговой фирмы | 3 | |
- Судебные издержки | 2 | |
- Расходы на содержание законсервированного объекта (освещение, зарплата службе охраны) | 8 | |
- Затраты по аннулированному производственному заказу | 2 | |
- Штрафы, уплаченные покупателю за срыв сроков поставки полуфабрикатов | 3 | |
- Прочие переменные расходы, включаемые в себестоимость продукции | 4 | |
- Прочие постоянные расходы, включаемые в себестоимость продукции | 6 | |
Потери имущества в результате наводнения | 41 | |
Доходы от аренды складских помещений | 32 | |
Дивиденды по акциям других эмитентов | 3 | |
Возврат безнадежного долга | 8 | |
Доходы от долевого участия в СП | 3 | |
Доходы от дооценки товаров | 5 | |
Прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году | 1 | |
Положительные курсовые разницы по операциям в иностранной валюте | 2 | |
Убытки по операциям прошлых лет, выявленные в отчетном году | 3 | |
Убытки по бартерным операциям, совершенным по ценам ниже обычных | 3 | |
Налог с владельцев транспортных средств | 2 | |
Налог на землю | 1 | |
Процент по депозитному вкладу | 3 |
