Разработка инвестиционной стратегии предприятия "Каролайна Инжиниринг - СЕТСО"
p align="left">Следование данным принципам позволяет с наибольшей степенью достоверности оценить выполнимость и рискованность предлагаемого проекта, а также обеспечить системность проводимого анализа.Целесообразно также рассмотреть последовательность оценки эффективности инвестиционных проектов. В практике инвестиционной и хозяйственной деятельности оценка эффективности проектов проводится в два этапа. Быкова Е.В. Регулирование массы и динамики прибыли. // Финансы. 2009. № 4
На первом этапе рассчитываются показатели эффективности проекта в целом. Цель этого этапа - агрегированная экономическая оценка проектных решений и создание необходимых условий для поиска инвесторов. Для локальных проектов оценивается только их коммерческая эффективность и, если она оказывается приемлемой, то можно переходить ко второму этапу оценки. При этом если источник и условия финансирования уже известны, оценку коммерческой эффективности проекта можно не производить.
Второй этап осуществляется после выработки схемы финансирования. На этом этапе уточняется состав участников и определяется финансовая реализуемость и эффективность участия в проекте каждого из них.
Для локальных проектов на этом этапе определяется эффективность участия в проекте отдельных предприятий-участников, эффективность инвестирования в акции таких акционерных предприятий.
Критерии эффективности инвестиционных проектов, как и любые модели, основаны на определенных предпосылках. Автор считает целесообразным привести основные из них:
1. Уровень риска рассматриваемых проектов соответствует среднему уровню риска фирмы в целом.
2. Затраты на капитал постоянны во времени и не зависят от объема инвестиций в проект.
3. Инвестиционные возможности независимы. Не существует никаких связей между рассматриваемыми проектами (т.е. они не являются взаимоисключающими, дополняющими или зависимыми), и денежные потоки любой пары проектов некоррелируемы.
4. Ставка процента, по которой фирма занимает капитал на рынках капитала, равна ставке, которую она может получить, инвестируя свой капитал на этих рынках.
5. Существует «совершенный» рынок капитала, что означает: никто не обладает достаточной властью для влияния на цены; любой участник может взять или дать взаймы столько, сколько захочет, не оказывая влияния на цены; трансакционные издержки равны нулю; все участники имеют свободный доступ к информации; капитал неограничен.
6. Инвестиционные решения независимы от потребительских.
Необходимо далее обратиться к вопросу об общих критериях коммерческой привлекательности инвестиционного проекта. Таких критериев два. Кратко их можно обозначить как «финансовая состоятельность» и «эффективность».
Оба указанных подхода взаимодополняют друг друга. В первом случае анализируется ликвидность (платежеспособность) проекта в ходе его реализации. Во втором - акцент ставится на потенциальной способности проекта сохранить покупательную ценность вложенных средств и обеспечить достаточный темп их прироста. Пессель М.А. Финансово-кредитный механизм интенсификации общественного производства. - М.: Финансы, 2007
На рис. 1.1 представлены некоторые из методов оценки по каждому из критериев. В дальнейшей части работы они будут рассмотрены более подробно.
Представленная схема характеризует накопленный опыт в сфере инвестиционного анализа. Так, международная практика обоснования инвестиционных проектов использует несколько показателей, позволяющих подготовить решение о целесообразности (нецелесообразности) вложения средств. Пессель М.А. Финансово-кредитный механизм интенсификации общественного производства. - М.: Финансы, 2007
Рис. 1.1 - Методы оценки коммерческой состоятельности инвестиционного проекта. Куракина Ю.Г. Оценка риска в инвестиционном анализе // Вестник Финансовой Академии. -2010. - №1
Эти показатели можно объединить в две группы:
1. Показатели, определяемые на основании использования концепции дисконтирования: чистая текущая стоимость; индекс доходности дисконтированных инвестиций; внутренняя норма доходности; срок окупаемости инвестиций с учетом дисконтирования; максимальный денежный отток с учетом дисконтирования.
2. Показатели, не предполагающие использования концепции дисконтирования: простой срок окупаемости инвестиций; показатели простой рентабельности инвестиций; чистые денежные поступления; индекс доходности инвестиций; максимальный денежный отток.
Прежде чем обратиться к описанию формализованных методов оценки, следует подчеркнуть чрезвычайную значимость учета всего комплекса проблем, сопутствующих осуществлению инвестиционного проекта. В числе факторов, которые не могут быть представлены только в количественном измерении, должны быть учтены такие вопросы, как степень соответствия целей проекта общей стратегии развития предприятия, наличие квалифицированной и работоспособной «управленческой команды», готовность владельцев предприятия пойти на отсрочку выплаты дивидендов и т.п.
Выводы по главе
Таким образом, с позиции экономической теории инвестициями являются вложения капитала с целью обеспечения его роста, получения дохода или решения определенных социальных задач. Инвестиционная деятельность предприятий осуществляется в форме инвестиционных проектов. В научной литературе инновационный и инвестиционный проекты зачастую не различают. Следует исходить, прежде всего, из сущности инновационных и инвестиционных проектов.
Все субъекты хозяйствования, ориентирующиеся на получение прибыли, в той или иной степени связаны с производством новой продукции (услуг) от сбыта которой зависти существование и дальнейшее развитие предприятия. В ходе научно-технического прогресса рано или поздно каждое изделие вытесняется другим из-за конкуренции, снимается с производства, так как перестает приносить прибыль. Любая отрасль, если она не развивается, оказывается нежизнеспособной в современном мире. Успешное развитие предприятия во многом зависит от его инвестиционной активности, обеспечивающей достаточный уровень экономического роста и повышения капитализации. Это аксиома развития рыночной экономики. С переходом нашей страны к рынку и вследствие этого практически полной отменой государственного финансирования инвестиционных проектов, все большую актуальность приобретают вопросы, связанные с инвестиционной деятельностью. Предприятия вынуждены искать направления эффективного вложения собственных денежных средств, привлекать инвесторов для финансирования инвестиционных проектов .Все это делается ради создания и удержания преимуществ предприятия перед конкурентами. Поэтому ведение дел в конкурентной среде должно основываться на качественное методологическое обеспечение анализа возможных вариантов развития вложения капитала. Принятие решений по инвестиционным проектам осложняется различными факторами: видом инвестиций, стоимостью инвестиционного проекта, множественностью доступных проектов, ограниченностью финансовых ресурсов, доступных для инвестирования, риском, связанным с принятием того или иного решения.
Инвестиционная деятельность предприятий, особенно тех, чьи производственные циклы растягиваются на период более одного года, требует тщательной оценки и предварительной проработки. Принципиально важным моментом является анализ перспективных направлений капитальных вложений, основанный на применении стратегического анализа, а также методов инженерно-экономических расчетов. В дальнейшей части работы будет произведена оценка потребности строительного предприятия в финансировании на основе анализа его имущественного положения и финансового состояния, выработана стратегия инвестирования и представлено ее экономическое обоснование.
2 Анализ деятельности ООО «Коралайна Инжиниринг - CETCO»
2.1 Краткая характеристика ООО «Коралайна Инжиниринг»
Общество с ограниченной ответственностью «Коралайна Инжиниринг» расположено: г. Москва, 105005, Посланников пер., д.5, стр.1
Компания «Коралайна Инжиниринг» - один из лидеров в области разработок, внедрения передовых технологий обогащения минерального сырья, поставок оборудования для горной промышленности, черной и цветной металлургии, а также золотодобывающей и стекольной промышленности от ведущих мировых производителей. Предприятие работает на всей территории России и стран СНГ более 15 лет.
Общество работает с предприятиями черной и цветной металлургии, горной, угольной, золотодобывающей промышленности по самым разным направлениям: разработка новых и совершенствование уже существующих технологий обогащения минерального сырья, подбор и поставка обогатительного оборудования в соответствии с индивидуальными пожеланиями и возможностями клиентов, консультации и обучение технического персонала на местах, замена отдельных элементов и единиц оборудования действующих предприятий для достижения наиболее эффективного их функционирования.
Предприятие выполняет весь спектр работ по монтажу, пуско-наладке и вводу в эксплуатацию поставленного оборудования и технологических линий. Собственный проектный департамент, обладающий всеми необходимыми лицензиями и сертификатами, выполняет проекты строительства обогатительных фабрик «под ключ».
Финансовые ресурсы рассматриваемого предприятия образуются за счет:
- денежных и иных средств, полученных от реализации продукции (работ, услуг), произведенной в соответствии с муниципальным заказом;
- средств, выделенных в установленном порядке из федерального бюджета федеральных внебюджетных фондов;
- части доходов, полученных в результате ведения самостоятельной хозяйственной деятельности.
Финансовое обеспечение плана-заказа и плана развития предприятия осуществляется за счет доходов от реализации продукции (работ, услуг). При их недостаточности предприятию выделяются средства из бюджета (муниципального) на:
- реализацию плана развития предприятия - осуществление государственных инвестиционных программ, выполнение научно- исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР), мероприятий по мобилизационной подготовке и др.;
- содержание объектов социальной инфраструктуры;
- компенсацию убытков от выполнения плана-заказа.
Основной целью организации является получение прибыли.
В структуру управления входят руководство ООО «Коралайна Инжиниринг» (начальник, заместитель начальника и главный инженер) и аппарат управления. Аппарат управления построен по линейно функциональному принципу. Аппарат управления состоит из отделов, каждый из которых имеет своего начальника: отдел кадров, бухгалтерия, планово-производственный отдел, отдел охраны труда, отдел материально-технического снабжения, отдел главного механика. Начальнику подчинены: главный инженер, заместитель начальника, бухгалтерия, отдел кадров. В подчинении у главного инженера находятся: планово-производственный отдел, отдел охраны труда, отдел главного механика. В подчинении у заместителя начальника находятся отдел материально-технического снабжения, отдел охраны.
Основные функции аппарата управления ООО «Коралайна Инжиниринг»:
- Разработка месячных оперативных планов по основным объектам;
