Теории денег и их эволюция. Спрос и предложение денег в краткосрочном и долгосрочном периодах
p align="left">По мере развития банковской системы банки стали учитывать векселя и сами выдавать векселя - банкноты.Банкноты - это банковские билеты, долговое обязательство банка, разновидность бумажных кредитных денег.
Первоначально банкноты выпускались отдельными банкирами и комерческими банками, а с образованием эмиссионных банков выпуск банкнот перешел только к ним.
Таким образом, бумажные деньги - векселя и банкноты - возникли из функции денег как средства платежа. В девятнадцатом, начале двадцатого веках, когда существовала система золотого стандарта, банкноты могли обмениваться на золото, в соответствии с указанной на них номинальной стоимостью. Обмен банкнот на золото придавал устойчивость всей денежной системе, делая невозможным феномен инфляции.
В 20 веке функции денег и вообще роль золота в процессе обмена подверглись существенным изменениям. Повсеместно золото перестало выполнять выше перечисленные функции. Расчеты в международных экономических отношениях осуществляются в национальных валютах - долларах, марках, иенах и т.д., не имеющих золотого обеспечения.
Уход золота из обращения и вообще прекращение выполнения им функций денег называется демонетизацией.
Демонетизация - это прекращение выполнения золотом роли денег.
Мы подошли вплотную к главнейшему теоретическому вопросу - какова вообще природа, сущность современных денег? Дискуссии по этому вопросу ведутся в западной экономической теории уже, по крайней мере, второе столетие. Точек зрения высказано по этой проблеме огромное множество. Но в целом западная экономическая теория практически едина в отрицании товарной природы современных денег.
Обратимся к понятию денег в современной экономической науке в двух аспектах:
деньги как ликвидность;
декретные деньги.
Понятие ликвидности, уже известное нам, означает, что современные бумажные деньги обладают непосредственной покупательной силой.
Ликвидное средство -- значит легкореализуемое.
Мы подходим ко второму аспекту, касающемуся природы современных денег. Деньги обладают абсолютной ликвидностью потому, что это общепризнанное средство обмена.
Здесь очень важен факт "общепризнанности". С точки зрения ряда экономистов - неоклассиков, стоимость денег определяется их ценностью. Люди ценят бумажные деньги и поэтому делают их имеющими стоимость. Если люди соглашаются что - либо считать деньгами, то это "что - то" и будет являться деньгами.
В настоящее время деньги "декретируются" правительством, центральным банком, выпускающим деньги. Ценность денег определяется во многом доверием к правительству, держащему под своим контролем объем денежной массы в стране. Поэтому нередко современную кредитно-бумажную денежную систему называют "фидуциарной" (от латинского "fiducia" - сделка, основанная на доверии).
Устойчивость (неизменность покупательной способности) современных денег определяется вовсе не золотым запасом. По аналогии с золотом можно сказать, что у правительства такие же задачи, что и у природы, сотворившей золото в ограниченном количестве: Центральный банк должен сделать ограниченным предложение денег и делать их доступность тем самым также ограниченной. Если бумажные деньги перестанут обладать свойствами относительной редкости, то их ценность будет падать, пока не исчезнет совсем. Следовательно, вопрос о стоимости бумажных денег неразрывно связан с проблемой количества бумажных денег, необходимых для обращения.
Правительство и центральный банк обязаны сделать ограниченным предложение денег - это их важнейшая функция.
Спрос на деньги складывается из операционного спроса (для оплаты товаров, услуг, факторов производства) и спекулятивного спроса (для создания сбережений и приобретения ценных бумаг), зависящего от движения банковских процентных ставок - чем выше ставки, тем ниже спрос и наоборот.
При этом функция спроса на деньги может быть представлена следующим образом:
md = 1/h * PV + L(r), где
md - общий спрос на деньги в национальной экономике;
P - темп роста цен;
V - объем совокупного дохода;
h - скорость оборота денег;
r - уровень процентных ставок;
L(r) - функциональная зависимость спекулятивного спроса на деньги от движения процентных ставок.
Чем выше совокупный доход и цены, чем ниже скорость оборота, тем больше надо денег для обслуживания перемещения товаров, услуг и факторов производства; чем выше процентные ставки, тем ниже спрос, и наоборот. Представленная зависимость, конечно, отражает теоретический аспект количества денег в обращении и не учитывает процессы, искажающие идеальные зависимости рыночного механизма, в частности, инфляцию.
Управление денежным предложением
Ознакомившись с основными функциями денег и спосо-бами оценки денежной массы, обратимся теперь к вопросам, связанным с предложением денег. Как мы уже знаем, основными элементами денежного предложения являются бумажные деньги и чековые вклады. Такого рода чеки начинают посте-пенно входить в употребление и у нас, хотя и при отсутствии чековых вкладов. В целом бумажные деньги можно рассмат-ривать как долговые обязательства государственных банков (в США - федеральных резервных банков), чековые вклады, или чеки вообще как долговые обязательства.
Реальная покупательная способность денег определяется тем количеством товаров и услуг, которые можно за них при-обрести. Как мы уже знаем, эта покупательная способность находится в обратно пропорциональной зависимости от уров-ня цен. Очевидно, что в условиях инфляции покупательная способность денег значительно падает, а при галопирующей инфляции падает катастрофически, так что деньги превраща-ются в простые бумажки и по сути дела перестают быть сред-ством обращения. Такое положение с денежным обращением наблюдалось в Германии после Первой мировой войны; с гиперинфляциями мы встречаемся в разных странах и после Второй мировой войны и даже в недавнем прошлом - в Из-раиле, Боливии и других странах Латинской Америки.
Поскольку деньги в условиях гиперинфляции и даже га-лопирующей инфляции перестают осуществлять свои функции и как средства обращения, накопления и меры стоимости, то они перестают служить средством платежа, и поэтому производители и потребители начинают обращать-ся к бартерному обмену товаров.
Таким образом, бумажные деньги сохраняют свое значение как долговые расписки государства только до тех пор, пока их покупательная способность относительно стабильна. Обеспе-чение этой стабильности составляет важнейшую задачу госу-дарственной власти. Государство может поддерживать эту стабильность путем проведения разумной фискальной полити-ки, а также с помощью эффективного контроля за предложе-нием денег.
Деньги, как мы убедились, являются лишь одной из форм богатства. Они отличаются от других форм - недви-жимости, облигаций, товаров длительного пользования и т.п. своей высокой ликвидностью.
Для обозначения совокупности активов предприятия или частного лица экономисты используют понятие «портфель». Иными словами, портфель олицетворяет богатство, представ-ленное в виде различных активов, обладающих разной степе-нью ликвидности, т.е. возможности использования в качестве средства платежа.
5.Денежная масса: спрос и предложение денег.
Спрос на деньги и их предложение, пожалуй, самые сложные категории современной рыночной экономики. Это связано, во-первых, со сложностью экономической природы денег. Еще в прошлом веке было замечено, что «деньги для экономической науки - это то же, что квадратура круга для геометрии». Во-вторых, движение денег в современной экономике происходит не автономно, а в экономической системе с многоцелевой направленностью, где действуют как объективные, так и субъективные факторы. При этом роль денег неоднозначна, в одних экономических процессах они являются зависимой переменной (например, при стагнации экономики или гиперинфляции деньги теряют активную роль), а в других - при экономическом росте с использованием широкого спектра факторов - их роль весьма существенна. В-третьих, роль спроса на деньги, его позитивное воздействие на экономику в российских условиях намного меньше, чем в развитых рыночных экономиках, что связано с широкомасштабной трансформацией нашей экономической системы, в условиях которой многие экономические процессы неустойчивы, а поведение субъектов рынка носит зачастую ажиотажный характер.
К числу основных факторов спроса на деньги относят следующие:
спрос на денежные средства, необходимые для осуществления хозяйственной деятельности, авансирования оборотных средств, выплаты заработной платы и т.д. Этот вид спроса, который экономисты называют «спрос на сделки», включает две самостоятельные, но взаимозависимые компоненты - физическое качество товара (на макроэкономическом уровне - ВВП в неизменных ценах) и стоимость товара, выраженная в текущих ценах (на макроэкономическом уровне - ВВП в текущих ценах);
уровень и динамика всех видов цен (потребительских, производительных, закупочных в сельском хозяйстве, транспортных тарифов и т.д.). Цены привязаны к отдельному товару, поэтому спрос на деньги опосредуется спросом на товар, но зависит от уровня динамики цен. Если цены растут при том же количестве товаров, спрос на деньги увеличивается в соответствии с ростом цен. Для нашей экономики характерен спад производства при одновременном росте цен и денежной массы. Эти два фактора , влияющих на спрос на деньги, согласуются с количественной теорией денег, поскольку согласно этой теории количество денег (М), исчисленное с учетом скорости обращения одной денежной единицы в среднем за год (V), равняется физическому объему продукции (Q), умноженному на цены (P):
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9
