Реферат: Сравнительная оценка методов финансового анализа на предприятии
4.Рентабельность долгосрочных финансовых вложений, показывающая эффективность вложений предприятия в деятельность других организаций.
5.Рентабельность перманентного капитала. Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность данного предприятия на длительный срок.
Необходимая информация для расчёта представлена в таблице3.14.
Таблица 3.14
Показатели для расчёта рентабельности
| Показатели | Код стр. | 1996 | 1997 | 1998 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
|
1 .Прибыль балансовая |
140 (Ф №2) |
1 737 320 | 10 860 | 73 234 |
|
2. Прибыль чистая |
140-150 (Ф №2) |
1 142 091 | 8 101 | 60 647 |
| 3.Среднегодовая стоимость имущества |
399 (Ф №1) |
4 847 436 | 4 208 746 | 6 514 241 |
| 4. Собственные средства |
490 (Ф №1) |
3 544 562 | 3 667 076 | 3 667 076 |
| 5. Доходы от участия в других организациях |
080 (Ф №2) |
- | - | - |
| 6.Долгосрочные финансовые вложения |
140 (Ф №1) |
20 142 | 20 142 | 20142 |
|
7 .Долгосрочные заёмные средства |
590 (Ф №1) |
- | - | - |
На основе данных таблицы 3.14, можно сделать вывод о том, что если за 1997г. все показатели рентабельности вложений ПКФ “Бейсуг” упали по сравнению с 1996г., то в 1998 году произошла противоположная ситуация. Все показатели рентабельности вложений увеличились.
Общая рентабельность вложений в 1996г упала с 35,8% в 1997г. до 0,26%, в 1998 году возросла до 1,12%. То есть на 1руб. стоимости имущества предприятия в отчётном году приходилось 1,12 коп. балансовой прибыли. Значение данного показателя достаточно невелико для такого предприятия, что свидетельствует о недостаточно эффективном использовании активов предприятия в 1997г-1998г.
На основе данных показателей рассчитываются показатели рентабельности вложений, которые представлены в таблице 3.15.
Таблица 3.15
Показатели рентабельности вложений
| Показатели |
Расчет (код стр.) |
1996 год | 1997 год | 1998 год | Отклонение +\- | |
| 1997 от 1996 | 1998 от 1997 | |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1.Общая рентабельность вложений | 140(Ф№2)/399 | 35,8 | 0,26 | 1,12 | +35,5 | +0,86 |
| 2.Рентабельность вложений по чистой прибыли |
140-150(Ф№2) 399 |
23,6 | 0,002 | 0,93 | 23,6 | +0,928 |
| 3.Рентабельность собственных средств |
140-150(Ф№2) 399 |
32,2 | 0,22 | 1,65 | +31,9 | +1,43 |
| 4.Рентабельность долгосрочных финансовых вложений |
080(Ф№2) 140(Ф№1) |
- | - | - | - | - |
| 5.Рентабельность перманентного капитала |
140-150(Ф№2) 490+590 |
32,2 | 0,22 | 1,65 | 31,9 | +1,43 |
 |
Рис. 6 Показатели рентабельности вложений
Рентабельность собственных средств также невысока и в течении 1997 года упала с 32,2% до 0,22, то есть в 146 раз и в 1998 году увеличилась лишь на 1,43%. Динамика этого показателя за последние годы позволяют сделать вывод о том, что инвестиции собственных средств в производство дали недостаточно хороший результат. Рентабельность перманентного капитала и его динамика аналогичны рентабельности собственных средств, в виду отсутствия долгосрочных заёмных средств.
В целом можно отметить, что все показатели рентабельности вложений предприятия находятся на низком уровне, что говорит о недостаточно эффективном вложении средств ПКФ “Бейсуг”.
Для повышения рентабельности собственных средств, предприятие может использовать эффект финансового рычага.
 |
 |
||
ЭФР=2/3(ЭР-СРСП)*ЗС/СС
 |
ЭР=НРЭИ/Активы,
где НРЭИ - прибыль до выплаты налогов и процентов.
СРСП = 20%.
| Активы | 6 514 241 руб. |
| СС | 3 667 076 руб. |
| ЗС | 929 760 руб. |
| ЗС/СС (плечо рычага) | 0,253 |
| НРЭИ | 73 234 руб. |
| ЭР | 1,12% |
| Дифференциал | -0,58 |
| ЭФР | -0,15 |
Из приведенных выше расчетов видно, что в 1998 году на ПКФ "Бейсуг" ЭФР отрицательный, так как дифференциал меньше нуля. Такой эффект дает не приращение, а вычет из рентабельности собственных средств. Для того, чтобы ЭФР стал положительным, а дифференциал больше нуля, необходимо увеличивать экономическую рентабельность. Добиться этого предприятие может либо сдерживая рост активов, либо увеличивая массу прибыли, путем снижения себестоимости продукции; либо стремится ускорить оборачиваемость оборотных средств, что также даст увеличение массы прибыли. Предприятие не использует ЭФР для регулирования (повышения) рентабельности собственных средств, хотя такая необходимость существует.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22
