Финансовый анализ деятельности предприятия
Финансовый анализ деятельности предприятия
35
1
Финансовый анализ деятельности условного предприятия
Введение
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости.
Скорость оборачиваемости характеризуется:
· коэффициентом оборачиваемости - количество оборотов за год;
· оборачиваемостью - продолжительностью 1 оборота в днях.
Необходимая для анализа выборка данных представлена в таблице ниже:
Год | ЧД | ИБА | НОбК | СиМ | НЗП | ГП | Т | ВП | ДЗ | ДС | Пр | ОбК | КЗ | СК | |
2006 | 44201 | 4035 | 1762 | 410 | 9,5 | 17 | 1150,5 | 124 | 388 | 165,5 | 8,5 | 2273 | 457 | 3251 | |
2007 | 62299 | 6275,5 | 3610 | 425 | 35 | 49 | 1350 | 160 | 443,5 | 198 | 5 | 2665,5 | 586 | 5260,5 |
где ЧД - чистый доход;
ИБА - итог баланса активов;
НОбК - необоротный капитал;
СиМ - сырье и материалы;
НЗП - незавершенное производство;
ГП - готовая продукция;
Т - товары;
ВП - векселя полученные;
ДЗ - дебиторская задолженность;
ДС - денежные средства;
Пр - прочие оборотные активы;
ОбК - оборотный капитал;
КЗ - кредиторская задолженность;
СК - собственный капитал.
Все данные в таблице являются среднегодовым значением.
Для комплексного анализа я буду рассчитывать все необходимые коэффициенты за 2006 и 2007 гг. Потом буду проводить сравнение длительности операционного и финансового циклов для выявления кардинальных различий, если они будут иметь место.
Анализ оборачиваемости за 2006 и 2007 гг.
1) Коэффициент оборачиваемости капитала (актива):
2006 г.
Данный коэффициент показывает, что за 1 год полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде чистого дохода, проходит почти 11 раз, а также то, что 10,95 денежных единиц чистого дохода принесла каждая денежная единица актива.
2007 г.
Данный коэффициент показывает, что за 1 год полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде чистого дохода, проходит почти 10 раз, а также то, что 9,93 денежных единиц чистого дохода принесла каждая денежная единица актива.
2) Оборачиваемость активов:
2006 г.
1 оборот капитала (актива) длится 33,33 дня.
2007 г.
1 оборот капитала (актива) длится 36,77 дня.
3) Коэффициент оборачиваемости основных средств (необоротного капитала):
2006 г.
Данный коэффициент показывает, что 25,09 денежных единиц чистого дохода приходится на каждую денежную единицу необоротного капитала, а также то, что за 1 год необоротный капитал делает 25 оборотов.
2007 г.
Данный коэффициент показывает, что 17,26 денежных единиц чистого дохода приходится на каждую денежную единицу необоротного капитала, а также то, что за 1 год необоротный капитал делает 17,26 оборотов.
4) Оборачиваемость необоротного капитала:
2006 г.
1 оборот необоротного капитала длится 14,55 дня.
2007 г.
1 оборот необоротного капитала длится 21,45 дня, что на 7 дней больше, чем в 2006 г., за счет увеличения НОбК в 2 раза.
5) Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала:
2006 г.
2007 г.
Сравнив значения этих двух коэффициентов можно сделать следующий вывод. Произошло замедление оборачиваемости оборотных средств, что привело к увеличению потребности в оборотных средствах, невозможности абсолютного или относительного высвобождения ОбК.
В результате замедления оборота больше требуется запасов сырья и материалов, заделов незавершенного производства, что хорошо видно из таблицы необходимых для анализа выборки данных, представленной на первой странице.
6) Оборачиваемость оборотного капитала:
2006 г.
1 оборот оборотного капитала длится 18,77 дня.
2007 г.
1 оборот оборотного капитала длится 15,62 дня, что на 3 дня меньше 2006 года.
Общая оборачиваемость всех оборотных средств складывается из отдельных элементов или групп оборотных средств. Коэффициенты оборачиваемости и соответствующие им оборачиваемости всех этих элементов представлены в таблице ниже:
2006 | 2007 | ||||
Коб | Об | Коб | Об | ||
СиМ | 107,81 | 3,39 | 146,59 | 2,49 | |
НЗП | 4652,74 | 0,08 | 1779,97 | 0,21 | |
ГП | 2600,06 | 0,14 | 1271,41 | 0,29 | |
Т | 38,42 | 9,50 | 46,15 | 7,91 | |
ВП | 356,46 | 1,02 | 389,37 | 0,94 | |
ДЗ | 113,92 | 3,20 | 140,47 | 2,60 | |
ДС | 267,08 | 1,37 | 314,64 | 1,16 | |
Пр | 5200,12 | 0,07 | 12459,80 | 0,03 | |
? | - | 18,77 | - | 15,62 |
Как видим, сумма оборачиваемостей элементов равна общей оборачиваемости оборотного капитала за 2006 и 2007 года.
Снижение длительности в днях 1 оборота за год оборотного капитала достигнуто в основном за счет снижения длительности оборотов СиМ, Т, ВП, ДЗ, ДС и прочих оборотных активов.
7) Продолжительность операционного цикла:
2006 г.