Финансовый анализ деятельности предприятия

p align="left">На основе полученных данных можно сделать вывод, что на предприятии наблюдается нормальное финансовое состояние, причем, увеличивается доля собственных оборотных средств по причине собственного капитала в большей степени, чем необоротных активов. Собственные оборотные средства за оба года меньше, чем запасы, но долгосрочные источники финансирования превышают размер запасов. При чем в 2007 году эта величина еще более увеличивается. Такое положение говорит, что предприятию не хватает собственных средств для обеспечения себя запасами, поэтому оно пользуется долгосрочными кредитами.

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость

Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия является его независимость от заемных источников средств.

Коэффициент автономии:

Коэффициент автономии должен быть ? 0,5 для обеспечения финансовой устойчивости и независимости от внешних источников финансирования. Как видим, предприятие обладает независимостью от внешних источников финансирования.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:

Должен быть не более коэффициента соотношения мобильных и иммобилизованных средств, который рассчитывается как соотношение оборотных и необоротных средств:

Коэффициент финансовой зависимости

Размер данного показателя не должен превышать отметки 2, что у меня и получилось. Этот коэффициент меньше в 2007 году, что объясняется большим темпом роста собственного, чем заемного капитала.

Наличие и динамику собственных оборотных средств отражают:

1) коэффициент маневренности:



Этот коэффициент показывает, какая часть собственного капитал находится в мобильной форме. Ориентиром является размер менее 0,5. Соответственно в 2006 году 45,8% СК было в мобильной сфере, а в 2007 году - 31,4%. Уменьшение объясняется ростом уставного капитала и другого дополнительного капитала.

2) коэффициент автономии источников формирования запасов:

Показывает долю собственных оборотных средств в структуре основных источников формирования запасов, включая собственный капитал, долгосрочные и краткосрочные кредиты банков за вычетов необоротных активов. Налицо уменьшение коэффициента, что говорит о тенденции к увеличению зависимости предприятия от заемных источников финансирования.

3) коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками:

Показывает, какая часть запасов принадлежит к собственным оборотным средствам. По нормативам, этот коэффициент ? 0,6 - 0,8. Кроме того, он должен быть ограничен снизу значением коэффициента автономии источников формирования запасов. Мои данные слегка превышают норму, что говорит, что на предприятии слишком много запасов.

4) коэффициент обеспеченности оборотных средств СОС:

Показывает долю средств собственного финансирования в структуре оборотных активов. Нормативное значение для промышленных предприятий: 0,1 и более. У меня очень высокая доля обеспеченности.

Коэффициенты структуры капитала

Для характеристики структуры источников средств предприятия вместе с коэффициентом автономии используются также частные показатели, отражающие разнообразные тенденции в изменении структуры отдельных групп источников.

1) Коэффициент краткосрочной задолженности:

Отражает долю краткосрочных кредитов в общей сумме кредитных ресурсов. Как видим, произошло увеличение доли краткосрочной задолженности, что говорит об увеличении краткосрочных кредитов, взятых предприятием.

2) Коэффициент кредиторской задолженности:

Выражает долю кредиторской задолженности в общей сумме обязательств предприятия.

3) Коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала:

Этот показатель дает более точную картину риска компании при использовании заемных средств. Позволяет приблизительно оценить долю заемного капитала при финансировании капитальных вложений в необоротные активы. Уменьшается доля использования долгосрочных кредитов для капитальных вложений.

Оценка рентабельности деятельности предприятия

Показатели рентабельности характеризуют как эффективность деятельности предприятия в целом, так и доходность, эффективность различных направлений его деятельности. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, так как их величина оказывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют как для оценки деятельности предприятия, и как инструмент ценовой и инвестиционной политики. Поэтому, идея показателей рентабельности состоит в том, чтобы продемонстрировать, насколько окупаются затраты, которые несет предприятие в ходе осуществления своей деятельности. Говоря о рентабельности деятельности предприятия, мы определяем, сколько прибыли приносит каждая гривна затрат, поэтому критерием окупаемости затрат выступает прибыль организации.

Анализ коэффициентов рентабельности позволяет определить эффективность деятельности предприятия в целом и отдельных направлений его деятельности.

1. Рентабельность производственной деятельности или издержек:

Показывает, сколько прибыли получает предприятие с каждой гривны вложений в производство и реализацию продукции. В 2007 году увеличилось количество полученной прибыли на каждую гривну затрат.

2. Рентабельность основных производственных фондов:

Характеризует отдачу от использования основных производственных фондов, то есть сколько гривен прибыли приносит каждая гривна, вложенная в основные фонды.

3) Рентабельность продаж:

Характеризует эффективность предпринимательской деятельности предприятия. Рентабельность уменьшилась в 2007 году. Выручка выросла большими темпами, чем чистая прибыль, что говорит о большой доле затрат в выручке (административные, на сбыт, маркетинговые).

4) Рентабельность активов:

Наилучший показатель, отражающий эффективность деятельности предприятия. Характеризует доходность всех активов и показывает, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения 1 гривны прибыли, независимо от источников их привлечения.

Это основной показатель конкурентоспособности предприятия.

5) Рентабельность собственного капитала:

Сравнение рентабельности собственного капитала и рентабельности активов показывает влияние на чистую прибыль заемного капитала. Как видим, в 2006 году была более высокая доля заемного капитала, по сравнению с 2007 г. Рентабельность уменьшилась в 2007 году за счет увеличения собственного капитала.

6) Рентабельность инвестированного капитала:

Сравнение рентабельности всех активов с рентабельностью инвестированного капитала позволяет оценить привлечение предприятием долгосрочного заемного капитала. Как видим, ROA и ROI за 2006 и 2007 гг. практически равны, что говорит о том, что предприятие старается не привлекать долгосрочный капитал.

Факторный анализ рентабельности активов

Появляется взаимосвязь рентабельности активов ROA, рост рентабельности продаж и оборачиваемости активов. Это позволяет выявить, что является причиной недостаточно высокого уровня ROA или снижения ROA.

Расчет влияния производится методом абсолютных разниц.

1) Расчет влияния изменения коэффициента оборачиваемости капитала:



2) Расчет влияния изменения рентабельности продаж:

3) Расчет изменения рентабельности активов:

Факторный анализ рентабельности активов

Показатели	2006	2007
Выручка от реализации	44201	62299
Чистая прибыль	5093,25	6455,25
Среднегодовая сумма активов	4035	6275,5
ROA	1,262	1,029
?ROA	-0,233
ROS	0,115	0,104
Коэффициент оборачиваемости активов	10,95	9,93
Изменение за счет:
Коб.активов	-0,11753
ROS	-0,11531
?ROA	-0,23284

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5