Методология управления финансами финансово-промышленных групп

целом, общий краткий анализ предлагаемой методики позволяет сделать вывод о некоторой формализации подхода к рассмотрению данного вопроса. Создается впечатление, что сделана попытка официального утверждения наработок научных теорий, оторванных от практики и привязки элементов международной практики без учета отечественной специфики.

Резюмируя вышеизложенное, отметим:

- организация финансового планирования, как составной части финансового менеджмента, в современных условиях приобретает большее значение, что предопределяет невозможность использования существовавших до начала 90-х гг. традиционных схем;

- по мнению автора, на организацию финансового планирования на современном этапе влияет ряд факторов: расширение сфер деятельности хозяйствующего субъекта; формирование производственной программы исходя из портфеля заказов, подтвержденного реальным финансированием; общеэкономические явления - инфляционные процессы, изменение кредитных ставок и другое; широка спектра организационно-правовых форм деятельности;

- структура и содержание финансового плана в рамках бизнес-плана в недостаточно полном объеме способствует эффективному управлению финансами;

- переход на систему бюджетирования целесообразен, однако требует определенных корректировок.

Все вышеперечисленное, а также практическое отсутствие опыта организации финансового планирования в интегрированных структурах определяет необходимость решения данного вопроса в рамках ФПГ.

3.2. Финансово-промышленные группы Алтайского края как субъект финансового планирования

Создание ФПГ во многом определяется экономическими особенностями отрасли и региона. Поэтому, на наш взгляд, необходимо выделить специфику экономики Алтайского края.

Алтайский край является крупным индустриально-аграрным районом России, расположенным в южной части Западной Сибири Площадь территории края составляет 168,0 тыс. км2. Население края -2,7 млн. человек. На территории края расположено около 1,7 тыс. населенных пунктов, в том числе 12 городов. Среди 77 регионов республики край находится в первой пятерке по производству зерна, молока, скота и птицы, другой сельскохозяйственной продукции, а по выработке мясных консервов, жирных сыров и масла животного - в первой тройке. На его долю приходится четверть стоимости основных фондов и 30% численности работников, занятых в материальном производстве края. Он дает треть производимой краем валовой продукции.. Девяностые годы характеризуются спадом развития экономики в целом по стране. Это характерно и для рассматриваемого региона, В 1996 году произошло сокращение объема выпускаемой товарной продукции промышленности по сравнению с 1990 г. в 2,47 раза, валовой продукции сельского хозяйства в 1,38 раза, продукции животноводства - в 1,76 раза. Почти в 8,5 раз уменьшились объемы капвложений, в 4,58 раза грузооборот автомобильного транспорта, в 1,9 раза розничный товарооборот. Ухудшение экономической ситуации привело к остановке многих промышленных предприятий и развалу сельскохозяйственных, что повлекло сокращение рабочих мест и, соответственно, понижение среднемесячной заработной платы.

Основными статьями дохода краевого бюджета являются налоги и трансферты, поступающие с федерального уровня. Доля налоговых поступлений в 1992 году = 60%, в 1993 = 45 %, в 1994 - 40,9%, в 1995 = 45,4%, в 1996 = 37,2% (прил.15). В последний период бюджет характеризуется наличием дефицита. В 1995 году величина дефицита оценивалась в 5000 млн. руб., в 1996 году - в 197213 млн.руб. В качестве источника покрытия дефицита в 1996 году использовались векселя крайфинкомитета (101000 млн.руб.), краевой облигационный займ (20600 млн.руб.), привлеченные кредиты (40000 млн.руб.) Причем, получение средств от первых двух источников оказались наиболее надежными в результате нестабильности величины дохода на фондовом рынке (в частности, рынке государственных ценных бумаг)..

Несомненно, что вышеперечисленные явления - последствия и результаты развития и функционирования ведущих отраслей региона. Ведущими отраслями народного хозяйства региона являются промышленность и сельское хозяйство. Основные показатели развития промышленности за последние 6 лет приведены в прил.12. Промышленность края представляет собою практически все направления - это электроэнергетика, черная и цветная металлургия, химическая и нефтехимическая, лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная, легкая, пищевая промышленность, предприятия машиностроения и металлообработки, строительных материалов.

Несмотря на сокращения числа предприятий (по сравнению с 1991 по 1996 на 15 %), отмечен рост объема продукции. Однако, реальное сопоставление показателей невозможно, так как они приведены в фактически действовавших цифрах. Абсолютные показатели прибыли не отражают реальной ситуации, наиболее правдиво характеризует картину уровень рентабельности, который в среднем по промышленности сократился по сравнению с 1992 годом в 3,1 раза. Причин много и одна из них - количество убыточных предприятий. Если в 1991 году их доля составляла 1,6% от общего числа, то в 1995 - уже 31,9% Алтайский край в цифрах 1991-1995 гг. Краткий статистический сборник, Барнаул, 1996. С.98., в 1997 г. более 50%.

В сельском хозяйстве особо развиты растениеводство и животноводство (прил. 13). Приведенные данные характеризуют увеличение числа сельскохозяйственных предприятий. Рост вызван сокращением количества колхозов и совхозов, и выделением фермерских хозяйств. Незначительность роста (2%) определяется правовыми аспектами. Происходит сокращение сельскохозяйственных угодий, посевных площадей. Если рентабельность растениеводства достаточно велика, то животноводство находится в очень тяжелой ситуации. В 1992 году уровень рентабельности по всей финансово-хозяйственной деятельности составлял 66,6%, в 1996 г. убыточность от такой деятельности сельскохозяйственных предприятий составила 25,2%, т.е. изменение фактически на 91,8%.

Рентабельность продукции растениеводства по сравнению с 1992 годом снизилась на 3,6%, а в животноводстве уровень убыточности в 1996 году составил 33,6% при рентабельности в 1992 г. - 51,3%. Отметим, что доля животноводства в деятельности колхозов и совхозов составляет практически 50%.

Развитие региона подтверждает ту же тенденцию, которая в целом присуща российской экономике. Причины известны:

1) разрыв хозяйственных связей вследствие осуществляемых реформ;

2) сложная и не способствующая развитию система налогообложения;

3) свободное ценообразование, которое не эффективно в условиях практического отсутствия конкуренции отечественных производителей и монополий зарубежных производителей;

4) проблема сбыта;

5) неплатежеспособность;

6) потеря управляемости как на уровне исполнительной власти, так и местных органов.

Специфичность развития региона определяется аграрной направленностью. Сельское хозяйство в условиях зоны рискованного земледелия всегда было дотационным. Ориентированные на сельскохозяйственное машиностроение предприятия Алтая сократили выпуск сельхозмашин и тракторов вначале вследствие недостатка оборотных средств, а с 1993 года - в связи с низким платежным спросом на продукцию со стороны агропромышленного комплекса. Так, результаты исследования, проведенных на предприятиях сельскохозяйственного машиностроения, показывают: объем продаж сельскохозяйственной техники в 1996 году сократился и составил к уровню 1991 года по тракторам сельхозназначения - 10,3%, по машинам - 7,8%, двигателям к тракторам и комбайнам - 14,7%.

Производственные мощности по выпуску тракторов сельскохозяйственного назначения используются всего на 13,8%, двигателей - на 10,4%, плугов - на 8%. Аналогичная ситуация с эксплуатацией специализированных мощностей, выпускающих чугунное, стальное и цветное литье, инструмент и спецоснастку для основного производства.

Объём продаж ведущими предприятиями сельхозмашиностроения края тракторов, двигателей, плугов, культиваторов сократился, в среднем, до уровня 11% к 1991 году, что привело эти предприятия к тяжелому финансовому положению, многомесячным простоям производственных коллективов, например за 9 месяцев 1996 г. АО "Алттрак" отработало 32% рабочих дней, АО 'Тракторозапчасть" - 25%.

Резко усилились процессы некомпенсированного выбытия промышленно-производственного потенциала, в катастрофическом состоянии основные производственные фонды, особенно активные. Большая часть из них перешла грань физического износа. Так, по данным АО "Алтрак", 80,5% всего парка оборудования эксплуатируется свыше 10 лет, а 52% - более 20, За последнее пятилетие доля нового оборудования составила лишь 5,6% (500 единиц) от находящегося в эксплуатации. Объём капитальных вложений в 1996 г. в сопоставимых ценах достиг всего 20 % от уровня 1991 г. Только 52% было использовано на обновление активной части производственных фондов. Инвестиции в НИОКР сократились за этот же период на 78%.

Аналогичное положение сложилось и на других предприятиях сельхозмашиностроения: износ активной части основных фондов в АО "Алтайдизель" оценивается в 73%, в АО "Тракторозапчастъ" - 70,5%, в АО "Алтайский завод агрегатов" - 47%.

Вторая проблема - сбыт сельскохозяйственного сырья и продуктов ее переработки. При достаточно высокой себестоимости (например, один центнер зерна - 49000 руб. подсолнечника - 94000 руб.) и относительно низком качестве продукция в условиях рынка неконкурентоспособна. По итогам 1994-95 гг. в крае существовали запасы зерновых порядка 2000 тонн, которые вовремя не были реализованы вследствие недостатка оборотных средств у предприятий потребителей.

В то же время в финансовом секторе региона отмечается увеличение количества финансовых институтов. На 01.06.97 их численность составила 31 учреждение, что свидетельствует о достаточно значительном потенциале средств в регионе По данным Алтайского отделения ЦБ РФ..

Однако, в период 1994-1996 гг. наблюдается снижение их активности по операциям кредитования предприятий и населения: в 1996 году выдано только 31% по сравнению с 1994, при этом на протяжении всего периода соотношение долей краткосрочных и долгосрочных займов остается примерно одинаковым: соответственно 95% и 5%. Деятельность региональных банков в основном ориентирована на размещение своих активов на рынке государственных долговых ценных бумаг с высокой доходностью и менее рискованном. При этом происходит снижение величины активов банков в результате сокращения территориальных КБ (из-за невозможности приведения в соответствие с нормативными документами величины уставного капитала).

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26