Рынок факторинга Российской Федерации

Рынок факторинга Российской Федерации

79

Содержание

• Введение
• Глава 1. Теоретические основы факторинга
• 1.1 Сущность факторинга и его виды
• Глава 2. Рынок факторинга в Российской Федерации
• 2.1 Общая характеристика рынка факторинга
• 2.2 Проблемы развития факторинга
• 2.3 Необходимость двойного резервирования
• 2.4 Проблемы, связанные с законодательством
• Глава 3. Перспективы рынка факторинга
• 3.1 Пути решения проблем
• 3.2 Перспективы факторинга
• Заключение
• Список используемой литературы

Введение

Факторинг один из самых распространенных в мире механизмов пополнения оборотного капитала, который может эффективно использоваться как на стабильном рынке, так и в условиях экономического кризиса.

В настоящее время для российского рынка характерна ориентация поставщика с посреднических компаний на розничную торговую сеть, представленную в основном малыми и средними предприятиями, особенностью которых является проведение закупок на условиях отсрочки платежа. Это в свою очередь влечет за собой увеличение объема дебиторской задолженности поставщика.

Испытывая постоянный дефицит в оборотных средствах, предприятию необходимо искать дополнительные способы финансирования. В мировой практике как правило обращаются к двум механизмам: кредитованию и факторингу. При этом кредитования сегодня является не доступным для большинства малых предприятий ввиду жестких условий к показателям финансовой деятельности, деловой репутации, предъявляемых к клиенту банками, а также из-за сравнительной дороговизны кредита. В то же время факторинг зарекомендовал себя как эффективный инструмент совершенствования финансов предприятий, улучшения состояния денежных расчётов, поскольку может обеспечить полноценное обслуживание регулярного товарного кредитования поставщиком постоянного круга покупателей, в возрастающих масштабах, что помогает решению проблемы с оборотными средствами.

Правда в Российской Федерации факторинговый рынок еще только начал формироваться и занимает сравнительно малую долю в ВВП, хотя и развивается сравнительно бурными темпами. Так по оценкам Министерства экономического развития и торговли в 2001 году доля факторинга в ВВП РФ составляла 0,1%, в 2004 году - 0,5%. В 2008 году доля факторинговых сделок в ВВП достигла 1,45%, с объемом денежных требований 602 млрд. рублей [38]. Тем не менее потенциал российского рынка факторинга, по меркам мирового рынка, еще весьма далек от желанного и не соответствует ни масштабам страны, ни потребностям нашей экономики. Для сравнения, за рубежом доля факторинга в ВВП отдельных стран достигает 13-16%. Доля факторинга в обороте сетевого ретейла Ї 40-60% [66].

Низкое развитие рынка факторинга во многом объясняется проблемами законодательного регулирования его деятельности, не развитостью конъюнктуры рынка. Тем не менее российский рынок факторинга уже к 2015 году сможет выйти на уровень развитых стран. Такое быстрое развитие объясняется тем обстоятельством, что после кризиса 2008 - 2009 года многим компаниям пришлось искать оптимальную стратегию развития факторинга, произошло перераспределение сил на рынке, а также значительное удешевление факторинговых услуг. К тому же на рынке остались только сильные игроки.

Целью данной работы является изучение состояния рынка факторинга в современных условиях.

Задачи работы:

Определить понятие, виды и содержание факторинга;

Выявить тенденции развития рынка факторинга в 2008 - 2010 годах;

Проанализировать основные проблемы развития рынка факторинга;

Выявить основные тенденции развития рынка факторинга.

Глава 1. Теоретические основы факторинга

1.1 Сущность факторинга и его виды

Принято считать, что официальное определение договора факторинга приведено в ст.824 ГК РФ. Согласно ему по договору финансирования денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование.

Однако данная статья регулирует несколько другие отношения нежели договор факторинга. Это подтверждают и исследования Л.Г. Ефимовой, писавшей, что: ". легальное определение договора финансирования под уступку денежного требования соответствует отношениям финансирования под дебиторскую задолженность" [6, стр.165]. К аналогичному выводу приходит и М.П. Шмулик, считающий, что: "в материалах Комиссии ООН по праву международной торговли договор, аналогичный договору финансирования под уступку денежного требования, именуется договором финансирования под уступку дебиторской задолженности" [17, с.43].

Общепринятое определение договора факторинга содержится в ст.1 Конвенции УНИДРУА о международном факторинге. В ней под факторингом рассматривается контракт, заключенный между одной стороной (поставщиком) и другой стороной (фирма по факторным операциям, именуемая в дальнейшем цессионарий), в соответствии с которым:

а) поставщик может или должен уступить цессионарию обязательственные требования, вытекающие из контрактов по продаже товаров, заключаемых между поставщиком и его заказчиками (дебиторами), за исключением тех, которые относятся к товарам, закупленным в основном для их личного пользования, семейного или домашнего;

б) цессионарий должен взять на себя не менее двух следующих обязанностей:

финансирование поставщика, в частности, заем или досрочный платеж;

ведение счетов по обязательственным требованиям;

предъявление к оплате дебиторских задолженностей;

защита от неплатежеспособности дебиторов.

с) должники должны быть уведомлены о состоявшейся уступке права требования.

Таким образом общая схема факторинга может быть выражена следующим образом (рисунок 1):

3

2

1

4

Рисунок 1. Схема факторинга

Клиент продает должнику товары, работы или услуги. В результате у него появляется дебиторская задолженность.

Клиент заключает договор факторинга с фактором и передает ему денежное требование к должнику.

Фактор предоставляет клиенту денежные средства, сумма которых, как правило, составляет 70 - 80% денежного требования к должнику.

По наступлению платежа по договору купли-продажи фактор предъявляет денежное требование к должнику, а должник перечисляет денежные средства в погашении задолженности. Разница между суммой полученной от должника и суммой, ранее перечисленной клиенту в виде финансирования, составляет вознаграждение фактора.

Сравнивая эти два определения, мы можем выделить следующие отличия договора финансирования под уступку денежного требования от факторинга:

Конвенция о факторинге в отличие от норм ГК РФ конкретно определяет круг контрактов, из которых может вытекать передаваемоен денежное требование - к ним относятся только договора купли-продажи товаров.

Наличие специального требования к фигуре клиента. Согласно Конвенции на стороне клиента по договору факторинга должно находиться лицо, приобретающее товары не для личного, семейного и домашнего использования, т.е. в предпринимательских целях. В отношении договора финансирования под уступку денежного требования такое требование отсутствует, и на стороне клиента по такому договору может находиться как предприниматель, так и не предприниматель;

Согласно Конвенции финансовый агент обязан оказать хотя бы одну дополнительную услугу клиенту. В то же время ст.824 ГК РФ такого обязательства не содержит.

В соответствии с п. "с" ст.1 Конвенции о факторинге должники должны быть уведомлены о состоявшейся уступке требования. В то же время ГК РФ допускает возможность заключения договора финансирования под уступку денежного требования в обход должника.

Таким образом, договор финансирования под уступку денежного требования шире по своему юридическому составу нежели договор факторинга.

Изучение сущности факторинга будет неполным без описания его структурных составляющих: предмета, участников, прав и обязанностей сторон.

предметом факторинговой сделки может быть как дебиторская задолженность, срок платежа по которой уже наступил, так и денежное требование, которое возникнет в будущем. Исключения делается для:

долговых обязательств структурных подразделений (филиалов, представительств и т.д.);

долговых обязательств физических лиц;

требований к бюджетным организациям [9, с.309].

Заметим, что денежное требование должно быть индивидуализировано путем указания должника, суммы требования и основания его возникновения (договора между клиентом и должником). Если клиент уступает финансовому агенту не отдельное требование, а совокупность денежных требований, то для их определения достаточным может быть указание на признаки группы, к которой они относятся, в частности: на предпринимательскую деятельность (или один из видов деятельности) клиента, из которой вытекают требования; на круг должников, к которым обращены требования; на территорию, с которой связано возникновение требований или на которой имеют место нахождения должники; на период времени, в течение которого возникают требования, подлежащие уступке; на суммарный денежный размер уступаемых требований.

Кроме того в качестве предмета можно рассматривать и дополнительные услуги фактора. При этом по мнению Президента Восточно-Европейской Факторинговой Ассоциации М. Трейвиша, сам факторинг является именно комбинацией четырех услуг.

Первая услуга заключается в финансировании поставщиков товаров и услуг. Для этого финансовая компания (фактор), с которой поставщик заключает договор о факторинговом обслуживании, берет на себя обязательство всякий раз, когда поставщик предоставляет товарный кредит покупателю, выплачивать ему большую часть стоимости поставки. Факторинговый договор заключается на неопределенный срок.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17