Реферат: Лизинг и его сущность

Лизингодатель платит меньше налога на прибыль, т. к. лизинговые платежи производятся не за счет прибыли, они относятся на себестоимость продукции. Кроме того, если взятое в лизинг имущество в течение установленного срока числится на балансе лизингодателя, то лизингополучатель не платит налог на имущество

По состоянию на конец 1999 год, лизинг в России обладает рядом налоговых преимуществ для лизингодателей и лизингополучателей, по сравнению с приобретением оборудования на заемные средства под залог этого оборудования кредитору. Суммы лизинговых платежей, включая стоимость финансирования, полностью вычитаются из налогооблагаемой базы и включаются в издержки производства лизингополучателя. А платежи по процентам за инвестиционный кредит, согласно действующим нормативам, могут быть включены в себестоимость только в ограниченных размерах. Ускоренная амортизация лизингуемых активов в настоящее время. Согласно действующим правилам, разрешена по ставке, в три раза превышающей ставку нормативной амортизации.

Одновременно действуют и факторы, тормозящие развитие лизинга.

Развитие лизинговой индустрии в любой стране проходит четкие стадии. Первая - развитие финансовой аренды, при которой арендатор, как правило выкупает оборудование в конце срока договора, а условия договора остаются неизменными на весь срок его действия. Вторая стадия - гибкий (разнообразный) лизинг, появление которого обусловливается ужесточением конкуренции на рынке лизинговых услуг. Для стадии гибкого лизинга характерны разнообразные схемы выплат лизинговых платежей с учетом потока наличных средств арендатора. Следующая стадия - оперативная аренда, срок которой намного меньше срока действия оборудования, сдаваемого в лизинг. Переход к этой стадии лизинговой индустрии предполагает появление вторичного рынка оборудования, поскольку у арендодателя возникает проблема реализации имущества по окончании договора об аренде. На следующем этапе ужесточение конкуренции между субъектами лизингового рынка приводит к появлению нового вида услуг, таких как секьюритизация, венчурная аренда и финансирование проектов. Сейчас в эту стадию входит лизинговая индустрия Великобритании. Ну а на последней стадии происходит насыщение рынка лизинговых услуг, и основные усилия компаний направляются на сокращение оперативных расходов. Именно этот процесс наблюдается сейчас в США.

Из вышесказанного со всей очевидностью следует, что лизинговая индустрия в России находится в лучшем случае на первой стадии.

Развитие нормативной базы лизинговой деятельности также проходит через стадии, соответствующие уровню развития лизинговой индустрии. Из этого следует, что сегодня в России нужно очень подробно разработать нормы, регулирующие вопросы финансовой аренды, а более экзотическими видами лизинга можно будет заняться и попозже.

В условиях развития рыночных отношений в России и в связи с острой необходимостью широкомасштабной реконструкции устаревшей материально-технической базы промышленных предприятий, особое значение в настоящее время приобретает лизинг как специфическая форма предпринимательской деятельности.

Исходя из положений выведенных в работе следует, что в каждом отдельном случае имеет смысл тщательно прорабатывать все возможные виды финансирования.

Развитие лизинга в России до последнего времени сдерживалось рядом объективных и субъективных факторов, среди которых можно выделить следующие:

-      Относительно нестабильная политическая и экономическая ситуация;

-      Слабая проработка нормативно-законодательной базы;

-      Инфляция и неустойчивое финансовое положение экономики;

-      Малые мощности лизинговых компаний;

-      Высокие ставки процентов по банковским кредитам;

-      Низкая инвестиционная активность российских предпринимателей;

-      Отсутствие целевой государственной программы развития лизинговой деятельности;

-      Ограниченность надежных, устойчиво работающих предприятий -лизингополучателей, способных эффективно использовать оборудование и технику, стабильно выплачивать лизинговые платежи;

-  Отсутствие высококвалифицированных специалистов в области лизинга.

Но в последнее время в экономике наблюдаются определенные признаки финансового оздоровления и стабильности, что благоприятно влияет на развитие лизинговой  деятельности.  Сегодня  уже  можно  говорить  о  создании соответствующей инфраструктуры для эффективной деятельности лизинговых компаний. Но далеко не все элементы инфраструктуры получили соответствующее развитие, в частности, далека от совершенства деятельность, связанная с подготовкой высококвалифицированных кадров, работающих в области лизинга. Именно на это недостающее звено в последнее время обращается особо пристальное внимание.

Таким образом, для расширения масштабов лизинга важны: улучшение состояния российской экономики в целом; рост числа кредитоспособных российских предприятий и организаций, ищущих или нашедших свою нишу на рынке; снижение ставок по кредитам, выдаваемым коммерческими банками на капиталовложения.

Список использованной литературы

1.    Козырь О. М.. Аренда (комментарии ко второй части ГК РФ). - М.: Международный центр финансово-экономическогло развития, 1996, С - 344.

2.    Шемакин А. "Международный лизинг и деятельность стран членов СЭВ" Москва, журнал "Экономические науки", номер 4, 1990

3.    "Преимущества лизинга не в коммерческой эффективности, а в удобном организационном механизме доступа к инвестиционным ресурсам" Москва, журнал "Лизинг - ревю", номер 2- 3, 1997

4.    "Заставь авиапром лизингу молиться, он лоб расшибет" Москва, газета "Комерсантъ - daili", номер 196, ноябрь 1997

5.    "Банки не могут, предприятия не хотят. Обзор сегодняшнего состояния лизингового рынка в России" газета "Экономика и жизнь, номер 12, март 1996

6.    F. Modigliani, M. Miller " The cost of capital, corporation finance and the theory investment"

7.    "Об условиях сравнения лизинга с кредитом и количественной оценке преимуществ лизинга". Журнал "Лизинг-ревю" номер 5 / 6 1998 г., С - 29 -30.

8.    "Банковское финансирование лизинга ..." и "кредитную структуру займа и аренды" в журнале. "Лизинг-ревю" номер 9 / 10 1998 г., С - 20-23.

9.    Л. Харрис "Денежная теория". М.: Прогресс, 1990

10.  Л Харрис "Денежная теория" с 495

11.  Овчинникова В.Ф., Зубина С.В.. "Аспекты лизинга: бухгалтерский, валютный и инвестиционный" (перевод с английского). - М.: ИСТ - Сервис, 1994.

12.  Финансовая газета Региональный выпуск №34, 1999 г.

13.  Гражданский кодекс Российской Федерации (часть 2),

14.  Федеральный закон № 164-ФЗ от 29.10.1998 г. «О лизинге»

15.  Указ Президента России № 1929 от 17.09.94 г. “О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности” в части, не противоречащей в.у. Закону.

16.  Постановление Правительства Российской Федерации №633 от 29.06.95г.“ О развитии лизинга в инвестиционной деятельности”, в части, не противоречащей в.у. Закону.

17.  Временное положение о лизинге (Утверждено постановлением Правительства Российской Федерации № 633) с изменениями и дополнениями, в части, не противоречащей в.у. Закону.

18.  Постановление Правительства РФ № 1133 от 20.11.1995 г. ”О внесении дополнений в положение о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг) и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли”,

19.  Постановление Правительства РФ №752 от 27.06.1996г. “О государственной поддержке развития лизинговой деятельности в Российской Федерации”.

Приложения

 Приложение №1

Примерный бизнес-план

 

1)    Описание проекта и выводы (c указанием объема привлекаемых ресурсов и предполагаемый срок возврата кредитных средств);

2)    Юридическая форма компании (форма собственности и правовой статус предприятия;

3)    Данные о компании (основные виды деятельности, менеджмент и его отношение к инвесторам и их правам, характеристика производственной инфраструктуры и земельного участка, транспортное освоение);

4)    Управление и организация (основные участники, организационная схема предприятия, внутренние связи и разделение ответственности в рамках организации, смежники и поставщики);

5)    Продукция и услуги (с описанием характеристик товаров и услуг, предлагаемых данным бизнесом; помимо их физического описания необходимо также отразить степень готовности продукции или услуг к выходу на рынок; если есть возможность, представить список экспертов или потребителей, которые знакомы с товаром или услугами и могут дать о них благоприятный отзыв);

6)    Обзор рынка выпускаемой продукции;

7)    Производственный план (общий подход к организации производства, источники сырья и материалов, применяемые технологии и оборудование, смежники и поставщики);

8)    График выполнения работ (календарный план основных этапов реализации проекта и потребности в финансовых ресурсах (оборотных) для их осуществления, имеющиеся в настоящее время и к которым предполагается прибегнуть в будущем);

9)    Финансовый план, представленный графически и таблично (модель входящих денежных потоков от будущей реализации в привязке к существующим и предполагаемым показателям, исходящих денежных потоков, объем условно-постоянных расходов на 1 ед. продукции, среднемесячный объем постоянных расходов, ожидаемые финансовые результаты, финансовые данные за предыдущие годы; источники расчетных показателей; возможные сценарии развития компании; прогноз объемов реализации, график достижения безубыточности (показывает уровень продаж, необходимый для покрытия затрат при данном масштабе производства); все показатели и модели должны быть рассчитаны с учетом налоговых выплат в бюджеты разных уровней, налоговые льготы и преференции, дополнительные налоги и сборы в местный бюджет, носящие постоянный или периодический характер.

10) Источники дополнительных оборотных средств;

11) Оценка рисков и предлагаемые гарантии;

12) Расшифровка задолженности по кредитам и обязательствам;

13) График и источники погашения долгов.

К бизнес-плану прилагаются следующие документы:

1.    Балансовая отчетность организации по форме №1 и форме №2 (с расшифровкой 01 счета) на начало текущего года и на последнюю отчетную дату со штампом налоговой инспекции;

2.    Устав организации и учредительный договор (копии, нотариально заверенные);

3.    Свидетельство о регистрации в соответствующей регистрационной палате или в местных органах (нотариально заверенная копия), справка о постановке на учет в налоговой инспекции;

4.    Рекомендательные письма от солидных банков, организаций и компаний желательны.

5.    Данные на руководителя и главного бухгалтера (паспортные данные, адреса, телефоны).